BAE Dubai’de FinTech sektörü; alternatif finans faaliyetleri, ödeme platformları, yatırım/varlık yönetimi ve InsurtTech için düzenleyici ortam; mevzuata uygunluk; hükümet girişimleri; sınır ötesi hizmet sunumu ve FinTech’in geleceği.

BAE Dubai’de Finansal Hizmetler Sektörüne Genel Bakış

1. Yetki alanınızda finansal hizmetler sektörünü oluşturan kuruluş türleri nelerdir?

BAE Dubai’deki finansal hizmetler sektörü, BAE Dubai’de “karada” faaliyet gösteren ve BAE Dubai’deki finansal serbest bölgelerde faaliyet gösteren kuruluşlar, Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC) ve Abu Dabi Küresel Pazarı’ndan (ADGM) oluşur. DIFC ve ADGM, karadaki medeni hukuk sisteminden bağımsız olan ortak hukuk hukuk sistemlerine sahip oldukları için genellikle “offshore” olarak anılır.

BAE Dubai, Orta Doğu’nun önde gelen finansal hizmetler merkezidir. Hem DIFC hem de ADGM, finansal hizmetler kurumları ve FinTech sektörüne yeni girenler için yerel, bölgesel ve uluslararası ödüllü uluslararası merkezlerdir. BAE Dubai, geniş bir finansal hizmetler yelpazesi sunan, giderek gelişen bir finansal hizmetler sektörüne sahiptir ve FinTech, bu sektör içinde bir büyüme alanıdır. Hem geleneksel finansal hizmetler kuruluşları hem de FinTech alanında yenilikçi finansal ürünler ve hizmetler sunan diğer türdeki kuruluşlar bu sektörde düzenlenir.

BAE Dubai (Karada)

BAE Dubai’de karadaki finansal hizmetler sektörü, geleneksel ve İslami ticari ve yatırım bankalarını, sarrafları, finans şirketlerini, finansal ve parasal aracıları, yabancı bankaların temsilciliklerini ve takas ve mutabakat sistemlerini ve perakende ödeme sistemlerini işleten kuruluşları içermektedir. Kuruluşlar, BAE Dubai’de finansal hizmetler ve/veya ürünler sağlamak veya pazarlamak için uygun şekilde lisanslanmalıdır ve yasal çerçeve nispeten kısıtlayıcıdır. Mali hizmetler sağlamak için yetkilendirilmiş ve lisanslanmış kuruluşlara “Lisanslı Mali Kuruluşlar” adı verilir. Ulusal sahiplik gereklilikleri, Lisanslı Finansal Kurumlar için geçerlidir.

BAE Dubai’de DIFC

Bankalar, yatırım firmaları ve finans şirketleri dâhil olmak üzere kuruluşlar, varlık ve varlık yönetimi, bankacılık ve kredi hizmetleri, menkul kıymetler, fonlar, saklama ve tröst hizmetleri, emtia vadeli işlemleri ticareti, İslami finans dâhil olmak üzere DIFC’de veya DIFC’den bir dizi düzenlenmiş finansal hizmet sunabilir. Sigorta, fintech ve diğerleri. Başlangıç ​​bankaları veya perakende bankalar DIFC’de faaliyet gösteremez ve DIFC’deki finansal hizmetler kuruluşları BAE Dubai dirhemi ile işlem yapamaz.

Kuruluşlar, finansal hizmetler sağlamak için yetkilendirilmeli ve lisanslanmalıdır ve “Yetkili Firmalar” olarak anılırlar. Borsa veya takas odası hizmeti vermeye yetkili ve lisanslı olan kuruluşlara “Yetkilendirilmiş Piyasa Kuruluşları” adı verilir. Fintech başlama-up’ları için daha hafif bir düzenleyici rejim mevcuttur.

BAE Dubai’de ADGM

Bankalar, yatırım firmaları ve finans şirketleri dâhil olmak üzere kuruluşlar, bankacılık ve kredi hizmetleri, varlık ve varlık yönetimi, para hizmeti işletmeleri, dijital bankacılık, komisyonculuk, piyasa altyapısı, fonlar, sanal varlıklar dâhil olmak üzere ADGM içinde veya ADGM’den bir dizi düzenlenmiş hizmet sunabilir. Faaliyetler, menkul kıymetler, fintech ve diğerleri. Başlangıç ​​bankaları veya perakende bankalar ADGM’de faaliyet gösteremez ve ADGM’deki finansal hizmetler kuruluşları BAE Dubai dirhemi ile işlem yapamaz.

Kuruluşlar, finansal hizmetler sağlamak için yetkilendirilmeli ve lisanslanmalıdır ve “Finansal Hizmet Kuruluşları” olarak anılırlar. Teknoloji odaklı başlama-up’lar, Tech Start-up Lisansı için başvurabilir.

2. Mali hizmetler sektöründen hangi kilit düzenleyici makamlar sorumludur?

BAE Dubai’deki finansal hizmetler endüstrisinden birkaç düzenleyici makam sorumludur.

BAE Dubai, aşağıdaki iki temel finansal hizmet düzenleyicisine sahiptir:

• BAE Dubai Merkez Bankası. BAE Dubai Merkez Bankası, BAE Dubai içinde veya BAE Dubai’den (DIFC ve ADGM dışında) yürütülen finansal hizmetleri düzenler ve lisanslar. BAE Dubai’deki sigorta faaliyetlerine ilişkin denetleme ve düzenleme sorumluluğu, 2020’de Sigorta Otoritesi ile Merkez Bankası’nın birleşmesinin ardından artık Merkez Bankası’nın yetkisi altındadır. İlk beş küresel fintech merkezinden biri. Merkez Bankası bu stratejiyi desteklemek için 2020 yılında bir FinTech Ofisi kurmuştur. Merkez Bankası ve Finansal Kurumlar ve Faaliyetlerin Organizasyonuna İlişkin 2018 tarihli 14 Sayılı Federal Kararname Kanunu (Bankacılık Kanunu), BAE Dubai’de finansal hizmetleri ve Merkez Bankasının faaliyetlerini düzenleyen temel kanundur. Bu, Merkez Bankası tarafından yayınlanan yönetmelik ve genelgelerle desteklenmektedir.
• Menkul Kıymetler ve Emtia Kurumu ( SCA ). SCA, BAE Dubai mali piyasalarını ve menkul kıymetlerle ilgili faaliyetleri ve saklama ve mali danışmanlık hizmetleri gibi belirli mali hizmetleri düzenler. SCA rejimi, SCA tarafından yayınlanan bir dizi karar ve düzenlemede ve 2021 SCA Kararı No.13/RM kapsamında Mayıs 2021’de yayınlanan yeni bir SCA Kural Kitabında belirtilmiştir.

DIFC

Dubai Finansal Hizmetler Otoritesi (DFSA), DIFC içinde veya DIFC’den yürütülen finansal hizmetleri düzenler ve lisanslar. DFSA, DIFC’de Düzenleyici Kanun 2004, Piyasalar Kanunu 2012, Toplu Yatırım Kanunu 2010, Yatırım Ortaklığı Kanunu 2006 ve İslami Finans Ticaretini Düzenleyen Kanun 2004 dâhil olmak üzere belirli kanunları yönetir. 

DFSA’nın düzenleyici çerçevesi, dünyanın önde gelen mali yargı alanlarının en iyi uygulamalarına ve yasalarına dayanmaktadır.

ADGM

ADGM Mali Hizmetler Düzenleme Kurumu (FSRA), ADGM içinde veya ADGM’den yürütülen mali hizmetleri düzenler ve lisanslar. FSRA rejimi, Finansal Hizmetler ve Piyasalar Düzenlemeleri 2015 (FSMR) tarafından düzenlenir. Bu, FSMR Kural Kitabı tarafından desteklenmektedir.

FSMR, geniş ölçüde İngiltere’nin Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası 2000’e (FSMA) göre modellenmiştir. ADGM’deki yasal ve düzenleyici rejim, büyük küresel finans merkezlerinde uluslararası en iyi uygulamanın birçok yönünü benimser.

BAE Dubai’de FinTech Sektörüne Genel Bakış

3. Finansal hizmetler sektörünün hangi alanları FinTech’i en çok etkiledi?

Finansal hizmetler sektörü, FinTech nedeniyle son birkaç yılda önemli değişiklikler gördü. FinTech’in önemli bir etkiye sahip olduğu kilit alanlar şunlardır:

• Ödeme hizmetleri (elektronik ödeme sistemleri, e-cüzdanlar ve “şimdi al sonra öde” gibi yeni ödeme modelleri).
• Sermaye artırma (kitle fonlaması, eşler arası borç verme, blockchain, kripto para birimleri).
• Finansal hizmetlerin dijitalleştirilmesi, açık bankacılık ve Uygulama Programlama Ara yüzleri (API’ler) ve Dağıtılmış Defter Teknolojisi (DLT) gibi kolaylaştırıcı teknolojilerin kullanımı.

FinTech faaliyetleri BAE Dubai’de hızla ivme kazanıyor. Bunun nedeni, işbirliği ve yenilikçilik için elverişli bir ortam (örneğin, düzenleyici sanal alanlar ve FinTech başlama-up’ları için esnek lisanslama kuralları ile) ve hızlı teknolojik gelişmelere ayak uydurma çabalarında gelişen esnek düzenleyici rejimler olan FinTech’e yönelik Devlet desteğidir. FinTech endüstrisinde.

BAE Dubai, bir Orta Doğu bölgesel merkezi ve FinTech çözümlerinin geliştirilmesinde lider olarak ortaya çıkmıştır.

4. Geleneksel finansal hizmet firmaları FinTech ile nasıl ilişki kuruyor?

BAE Dubai, ADGM ve DIFC’deki daha büyük bankaların ve finansal hizmet firmalarının çoğu FinTech ile aktif olarak ilgileniyor. BAE Dubai’deki birçok banka ve finans kurumu aşağıdakilerle uğraşmaktadır:

• 51 üyeli BAE Dubai Bankalar Federasyonu (UBF) tarafından başlatılan ve BAE Dubai genelinde ödemelerde devrim yaratmayı amaçlayan Emirates Dijital Cüzdan girişimi dâhil olmak üzere dijital platformlar ve yenilikçi elektronik çözümler sunmak.
• Önemli bir pazar payı elde etme potansiyeline ve verimlilikleri artırma ihtiyacına sahip çevik FinTech’lerin geleneksel bankacılık modelleri üzerindeki rekabetçi baskılarından hareketle FinTech başlama-up’larında (ortak girişimler aracılığıyla dahil olmak üzere) satın almalar veya yatırımlar yapmak.
• API’ler gibi FinTech sağlayıcılarından yazılım veya hizmetlerin satın alınması ve bütünleşmiş edilmesiyle kolaylaştırılan etkinleştirici teknolojilerin kullanılması.
• FinTech firmaları ile ortaklıkları veya diğer düzenlemeleri teşvik etmek ve aşağıdakiler gibi hızlandırıcılar, kuluçka merkezleri ve inovasyon laboratuvarlarında aktif ortaklar haline gelmek:
  • İlk olarak Abu Dhabi Bank (FAB) ve Abu Dhabi Digital Authority, basitleştirilmiş dijital ödemeleri kolaylaştırmak için Abu Dabi Hükümeti Dijital Ödeme platformunu (ADPay) başlattı;
  • Dijital stratejisinin bir parçası olarak Future Banking Lab’ı kuran ve blockchain teknolojisini mevcut ürün ve hizmetlere bütünleşmiş eden Check Chain’i başlatan Emirates NBD (ENBD);
  • Abu Dhabi Commercial Bank (ADCB), kapsamlı dijital dönüşüm stratejisini desteklemek için Plug and Play ve ADGM ile ortaklık kurdu Ve
  • Visa, mentorluk ve danışmanlık hizmetleri sağlamak için DIFC Fintech Hive ve Start-up eğitim kampı ile ortaklık kurdu.

BAE Dubai’de Düzenleyici Ortam

5. Finansal hizmetler sektöründe teknoloji yeniliğini ve gelişimini desteklemek için hangi düzenleyici girişimler başlatıldı?

BAE Dubai’nin 2021 Vizyonu ve Ulusal Gündeminin bir parçası olarak ekonomik çeşitlendirme dönüşümlerinden geçiyor. Rekabetçi, bilgiye dayalı bir ekonomiye geçiş ve girişimciliği desteklemek, Vizyon 2021’in temel amaçlarıdır. Fintech ekosistemi, fintech girişimleri için uygun bir ortam sağlayan ve kamu ile halk arasındaki işbirliğini yönlendiren Hükümet stratejileri ve girişimleri tarafından desteklenen BAE Dubai genelinde hızla gelişmektedir. Özel sektörler. BAE Dubai Hükümeti, hükümet performansını ve verimliliğini artırmak için ortaya çıkan teknolojik yenilikleri kullanıyor.

BAE Dubai (Karada)

BAE Dubai, Federal Yapay Zekâ Bakanlığı (AI), Smart Dubai, Abu Dhabi Digital Authority ve Dubai Future Foundation dâhil olmak üzere finansal hizmetler sektöründe teknolojik yeniliği desteklemek için Federal ve Emirlik düzeyinde devlet kurumları kurdu.

Teknoloji inovasyonunu kolaylaştırmak ve fintech sektörünü büyütmek için ulusal düzeyde stratejiler uygulandı. Bu stratejiler, Emirates Blok Zinciri Stratejisi, Ulusal Yapay Zekâ Programı ve Ulusal Ödeme Sistemleri Stratejisini içerir. Smart Dubai’nin bir parçası olarak Dubai, Blockchain Stratejisi ve AI Yol Haritası kapsamında gelişen teknolojileri benimsiyor.

Federal düzenleyiciler, Merkez Bankası ve SCA sektörü destekleyen politikalar ve düzenlemeler benimsemiştir. Merkez Bankası, fintech firmaları için ulusal düzenlemeler geliştirmek üzere özel bir fintech ofisine sahiptir. Merkez Bankası’nın FinTech Ofisi, DIFC ve ADGM’deki düzenleyicilerle birlikte Suudi Merkez Bankası ile işbirliği içinde dijital ödeme sistemlerini düzenlemekten (depolanmış değer tesislerine ilişkin çıkarılan düzenlemeler dâhil) ve kitle fonlamasına kadar ortak bir dijital para birimi geliştirmeye kadar çeşitli girişimlerde ilerliyor.

SCA, ilk madeni para teklifleri (ICO’lar) dâhil olmak üzere kripto varlık faaliyetlerini düzenlemek için yakın zamanda yeni bir rejim yayınlamak da dâhil olmak üzere, FinTech sektöründe düzenleme konusunda giderek daha aktif hale geliyor. SCA ayrıca FinTech Düzenleyici Çerçevesini onaylayarak kuruluşların yenilikçi ürünleri, hizmetleri, çözümleri ve iş modellerini daha rahat bir düzenleyici ortamda test etmesine olanak tanıyan korumalı alan yönergeleri oluşturdu.

Daha genel olarak, karadaki BAE Dubai şirketlerine yönelik yabancı yatırım kısıtlamalarının gevşetilmesi, küresel yatırımcılardan fon sağlamayı kolaylaştırmalı ve uluslararası yetenekleri BAE Dubai’de karada faaliyet gösteren yerel fintech şirketlerine çekmeye yardımcı olmalıdır.

BAE Dubai Merkez Bankası, DFSA ve FSRA ile BAE Dubai çapında ortak bir girişimde, BAE Dubai’nin tamamında FinTech için ortak bir düzenleyici çerçeve geliştirmeye çalışıyor. Önerilen “Emniyet Sağlayan Teknolojileri Benimseyen Finansal Kurumlara Yönelik Kılavuz İlkelerin” Haziran 2021’de yapılacak bir istişarenin ardından 2021’in sonlarında yürürlüğe girmesi bekleniyor. Kılavuz İlkeler, finansal kurumların etkinleştirici teknolojileri (örneğin ve yenilikçi ürün ve hizmetlerin geliştirilmesi veya sunulması için API’ler ve DLT’ler, Büyük Veri Analitiği ve Yapay Zekâ). BAE Dubai, ADGM veya DIFC’deki düzenleyicilerden herhangi biri tarafından lisanslanan ve denetlenen ve olanak sağlayan teknolojileri kullanan tüm finansal kuruluşlar için geçerli olacaklardır,

DIFC

DIFC’deki düzenleyici ve lisanslama ortamı, FinTech sektörünü destekler.

Başlangıçlar, DIFC’de bir DIFC İnovasyon Lisansı için başvurabilir. DFSA, FinTech işletmeleri için basitleştirilmiş bir düzenleyici çerçeve sunar. DFSA, DFSA Kural Kitabı’nın Genel Modülü’ne (GEN 13 Facilitating FinTech Innovation) uygun olarak uygunluk kriterlerini karşılamaları halinde ITL sahiplerinin ürünlerini veya hizmetlerini test etmelerini sağlayan, DFSA Yenilik Testi Lisansı (ITL) Programı olarak bilinen bir korumalı alan yürütür.

DIFC, FinTech sektörü için lider bir hızlandırma programı olan FinTech Hive’a ve başlama-up’lara yatırım yapmak ve bunları büyütmek için tasarlanmış FinTech Fund’a ev sahipliği yapmaktadır. DIFC FinTech Hive, FinTech Hive Accelerator, Startupbootcamp ve FinTech Hive Scale Up gibi programlar sunarak başlama-up’ların DIFC İnovasyon Lisansı ile yenilikçi işlerini kurmasına, büyütmesine ve ölçeklendirmesine olanak tanır. DIFC’deki Alan 2071, yeniliklerin tasarlanması ve test edilmesinde işbirliğini desteklemek için bir ortak çalışma alanı ve bir ekosistem sunar.

DIFC Mahkemeleri ve Smart Dubai, akıllı sözleşmelerle ilgili ihtilafların çözümüne yardımcı olmayı ve blok zincirine özgü uyuşmazlık çözümü konularını ele almayı amaçlayan yeni bir “Blockchain Mahkemesi” oluşturmak için birlikte çalışıyor.

FinTech sektörünü destekleyen diğer düzenlemeler arasında, şirketleri fikri mülkiyet haklarını koruma ve uygulama konusunda destekleyen DIFC’nin Fikri Mülkiyet Yasası 2019 ve DIFC Elektronik İşlemler Yasası, elektronik imzaların, elektronik imzaların, kayıtların ve elektronik imzaların oluşturduğu sözleşmelerin geçerliliğini, yasal etkisini ve uygulanabilirliğini sağlar.

ADGM

ADGM FinTech RegLab, ADGM’de bulunan lider bir sanal alan ve Londra’dan sonra dünyanın en aktif ikinci FinTech sanal alanı olduğu bildiriliyor. ADGM FinTech Digital Lab, FinTech pazar katılımcılarını birbirine bağlamak ve yenilikçi ve yıkıcı teknolojilerin test edilmesini sağlamak için oluşturulmuş sanal ortamdır. FinTech Digital Lab, finansal kurumların eski sistemlerini FinTech’lere ve diğer ilgili taraflara bağlayan API’lerin, Sistem Sanal Makinelerinin, verilerin ve uygulamaların oluşturulmasını destekler.

ADGM ve Abu Dabi Yatırım Ofisi, MENA FinTech sektörünü desteklemeye odaklanan programlarla bir Tak ve Çalıştır ADGM hızlandırıcısı sunmak için bir Silikon Vadisi hızlandırıcısı olan Plug and Play ile ortaklık kurdu.

ADGM, girişimciler için teknoloji başlangıç ​​lisansları sunar. ADGM’deki Hub71, girişimciler, yatırımcılar ve hızlandırıcılar için bir ortak çalışma alanı ve teknoloji ekosistemi sunar.

FSRA ilerici bir düzenleyicidir ve Sanal Varlık Faaliyetleri, Dijital Menkul Kıymetler ve API’ler dâhil olmak üzere bir dizi fintech faaliyeti hakkında kılavuzluk ve/veya düzenlemeler yayınlamıştır. Elektronik imzaların, sözleşmelerin, kayıtların ve belgelerin geçerliliğini ve uygulanabilirliğini teyit eden 2021 yılında yayınlanan Elektronik İşlemler Yönetmeliği dâhil olmak üzere FinTech sektörünü destekleyen diğer düzenlemeler.

BAE Dubai’de Alternatif Finans

6. FinTech’in alternatif finans faaliyetlerinde kullanımı nasıl düzenleniyor?

BAE Dubai, ADGM ve DIFC’de alternatif finansın düzenlenmesine yönelik yaklaşım (her ikisi de kitle fonlaması, eşler arası borç verme platformları ve çevrimiçi borç verme platformları şeklinde) gelişmektedir. Düzenleyiciler, mevcut mali düzenlemelerin giderek artan çeşitlilikteki ödeme modellerine uygulanması ve mevcut düzenlemelerde açıklama veya değişiklik yapılması gerekip gerekmediği ile boğuşuyor. Düzenleyici gözetimin artması bekleniyor.

BAE Dubai (Karada)

BAE Dubai Merkez Bankası, Ekim 2020’den itibaren krediye dayalı kitle fonlamasına (eşler arası kredilendirme olarak da anılır) lisans verir ve düzenler. BAE Dubai Merkez Bankası Krediye Dayalı Kitle Fonlaması Faaliyetleri Yönetmeliği, BAE Dubai’de kitle fonlaması faaliyetleri yürüten kuruluşları düzenler ( BAE Dubai merkezli olmasa bile), kitle fonlaması şirketine kara paranın aklanmasının önlenmesi, risk değerlendirmesi ve minimum sermaye gereklilikleri dâhil olmak üzere belirli gereklilikler ve yükümlülükler dayatmak. Hisse senedi ve bağışa dayalı kitle fonlaması gibi diğer kitle fonlaması platformları düzenlenmemiştir.

Diğer alternatif finans türleri, hala tipik olarak BAE Dubai Merkez Bankası ve SCA tarafından düzenlenmemiştir.

Yürütülen belirli faaliyetlere bağlı olarak (örneğin, platformun aktif olarak bir fon kuruyor veya menkul kıymetler arz ediyorsa), diğer bazı faaliyetler Merkez Bankası ve/veya SCA’nın görev alanına girebilir.

DIFC

Kitle fonlaması ve borç verme platformları DFSA tarafından düzenlenir. DFSA, 2012 tarihli Piyasalar Yasası ve geçerli Kural Kitabı modülleri kapsamındaki finansal hizmetler çerçevesinin bir parçası olarak krediye dayalı kitle fonlamasını (eşler arası kredi verme gibi) ve yatırıma dayalı kitle fonlaması platformlarını düzenler. 2017 yılında kurulan çerçeve, Orta Doğu bölgesinde türünün ilk örneğiydi.

Kapsamlı kurallar, P2P borç verme ve kitle fonlaması operatörlerine, beklenen başarısızlık oranları gibi risklerin ayrıntılı açıklamalarını yapma gereklilikleri, işteki önemli değişiklikler için fon yaratma öncesi ve sonrası izleme yapma ve fon toplayan şirketler için açıklama gerekliliklerine ilişkin ayrıntılı hükümler dâhil olmak üzere özel gereklilikler getirir. Düzenlenen kuruluşlara örnek olarak, 2015’ten beri borç tarafı kitlesel fonlama platformunu yöneten, BAE Dubai’de düzenlenen ilk fintech olan Beehive verilebilir.

Diğer belirli faaliyetler, üstlenilen belirli faaliyetlere bağlı olarak DFSA’nın görev alanına girebilir.

ADGM

FSRA, eşler arası borç vermeyi mümkün kılan Özel Finansman Platformlarını (PFP’ler) düzenler. FSRA’nın Özel Finansman Platformları için Düzenleyici Çerçevesi Eylül 2018’de yürürlüğe girmiştir.

Diğer alternatif finans türleri hala tipik olarak FSRA tarafından düzenlenmemiştir.

Belirli diğer faaliyetler, üstlenilen belirli faaliyetlere bağlı olarak FSRA’nın görev alanına girebilir.

BAE Dubai’de Ödeme Platformları

7. FinTech, ödeme hizmetlerinde nasıl yenilikler getirdi ve nasıl düzenleniyor?

Küresel olarak, ödeme hizmetlerinin düzenlenmesi gelişmektedir ve BAE Dubai de bir istisna değildir. BAE Dubai’deki rejimler daha müsamahakâr hale geliyor (hâlâ temkinli olsa da) ve bu alanda gelişen teknolojilere ayak uydurmayı hedefliyor.

FinTech sektörü için devlet desteği, tüketici davranışını etkiliyor. Devletin Mobil Cüzdanı ve NOL Kartları gibi dijital girişimler giderek daha fazla kullanılıyor. BAE Dubai pazarına giren Etisalat Wallet, Apple Pay ve Samsung Pay gibi e-cüzdanlara ek olarak, açık bankacılık işbirliklerini etkinleştiren Emirates NBD gibi girişimler aracılığıyla mobil ödemelerde ve gerçek zamanlı transferlerde hızlı bir büyüme oldu. PayTabs, Telr ve PayFort gibi yeni giriş yapan ödeme sistemleri erişim alanlarını genişletiyor. Tüketiciler tarafından dijital ödeme hizmetlerinin giderek daha fazla benimsenmesi, BAE Dubai’nin demografisine de bağlanabilir – ülkenin genç bir nüfusu ve yüksek kişi başına düşen GSYİH’si, yüksek internet penetrasyonu ve FinTech çözümlerinin benimsenmesine açık tüketici tutumları vardır. Sonuç olarak,

BAE Dubai (Karada)

BAE Dubai Merkez Bankası, ödeme hizmetlerini düzenlemektedir. Rejim, 2017’de yürürlüğe giren depolanmış değerler ve elektronik ödeme sistemleri için önceki düzenleyici çerçeveyi yürürlükten kaldıran BAE Dubai Merkez Bankası Depolanmış Değer Tesisleri Yönetmeliği’nin (2020 tarihli BAE Dubai Merkez Bankası Genelgesi No.6) yürürlüğe girmesiyle 2020’de modernize edildi.

Depolanan Değer Yönetmeliği, BAE Dubai’de depolanan değer tesisleri (SVF’ler) ihraç eden veya işleten tüm kuruluşlar için geçerlidir. Dijital ödeme işletmeleri için (SVF işini yürüten lisanslı bankalar dışında) bir lisanslama rejimi öngörür ve onları kurumsal yönetişim gereklilikleri, bilgi ve muhasebe sistemleri ve genel risk yönetimi ve iç kontrol sistemleri dâhil olmak üzere yönetişim ve hesap verebilirlik önlemlerini uygulamaya zorunlu kılar. BAE Dubai Merkez Bankası, risk değerlendirmesine dayalı olarak SVF’leri belirli gerekliliklerden muaf tutmak için denetim yetkilerini ve takdir yetkisini artırmıştır. Revize edilen rejim, BAE Dubai Merkez Bankası’nın dijital ödeme işletmeleri üzerindeki düzenleyici denetimini destekliyor ve BAE Dubai dijital ödeme düzenleme çerçevesini uluslararası standartlarla uyumlu hale getiriyor.

Ne yazık ki, SVF Yönetmeliği, BAE Dubai finansal serbest bölgelerine dâhil olan SVF’lerin düzenlenmesi konusunda bazı belirsizlikler yaratmaktadır. SVF Yönetmeliği, DFSA veya FRSA tarafından düzenlenen finansal kuruluşların Merkez Bankası lisansı alması gerektiğini belirtirken, finansal serbest bölgeleri lisans başvurusunda bulunabilecek şirketler tanımından da çıkarmaktadır. Merkez Bankası’nın alternatif düzenlemeye rıza gösterme yetkisinin kullanılması, bu konudaki tutumunu zamanla netleştirecektir.

DIFC

DFSA, 2020’de para hizmetleri işletmeleri için kapsamlı bir çerçeve sunarak artık DIFC’deki ödeme hizmetlerini (para hizmetleri olarak anılır) düzenlemektedir. Ödeme Hizmeti Sağlayıcı (PSP) rejimi, DIFC Düzenleme Yasası 2004 ve DFSA’nın Kural Kitabında belirtilmiştir. .

DFSA, yeni bir finansal hizmet türü olarak “Para Hizmetlerinin Sağlanması” ve “Para Hizmetlerinin Düzenlenmesi ve Danışmanlığı” konularını düzenlemektedir. 2020’deki rejim revizyonlarından önce, “Para Hizmetleri Sağlamak”, DFSA rejimi kapsamında yasaklanmış bir faaliyetti. Federal kısıtlamalar ışığında, firmalar bu faaliyetleri yalnızca elektronik para birimleriyle ilgili olarak gerçekleştirebilir ve tüm dirhem işlemleri, BAE Dubai Merkez Bankası tarafından mevduat kabul etme lisansına sahip bir finans kuruluşunun hesapları aracılığıyla yapılmalıdır. DIFC, bu alanda faaliyet gösteren firmaların lisanslanması ve denetlenmesi konusunda ihtiyatlı bir yaklaşım benimseme niyetinde olduğunu belirtmiştir (işlemlerin niteliğini, hacmini veya boyutunu veya firmaların iş yapabileceği müşteri türlerini kısıtlamak gibi). Yeni rejim 1 Nisan’dan itibaren yürürlüğe giriyor. Aralık 2020’de

ADGM

FSRA, ADGM’deki ödeme hizmetlerini düzenler. Para Hizmetleri Sağlama (PMS) rejimi, FSMR’de ve FSRA’nın Kural Kitabında belirtilmiştir. Rejim, gelişen teknolojiler ve yeni iş modellerinin ve fon transferi yöntemlerinin ortaya çıkmasıyla güncel hale getirmek için 2020’de revize edildi. “Para Havalesi” ve “Ödeme Hizmetleri” faaliyetlerinin yeni belirtilen faaliyetleri, düzenlenen faaliyetin kapsamını genişletmektedir (ödeme hesapları sağlama faaliyetleri ve depolanan değerin ihracı dâhil).

FSRA ayrıca 2019 yılında, farklı sistemlerin güvenli bir şekilde bağlantı kurmasını ve verileri paylaşmasını sağlamak ve ” açık bankacılık”

BAE Dubai’de Yatırım/Varlık Yönetimi

8. FinTech’in perakende yatırım piyasasında kullanımı nasıl düzenlenir?

Perakende yatırım ve servet yönetimi sektörü, uygunluk değerlendirmeleri, portföy dâhil olmak üzere otomatik yatırım yönetimi hizmetleri sağlamak için algoritmalar, yapay zekâ ve veri analitiği kullanan “robo-danışmanlar” olarak bilinen dijital yatırım yöneticilerinin yönetimi altındaki varlıklarda istikrarlı bir artış gördü. Modelleme ve hesabın yeniden dengelenmesi. Robo-danışman sağlayıcıları, bankalar ve finans kurumları için kilit kolaylaştırıcılar olarak ortaya çıkıyor. Bu yenilikçi teknolojiler, varlık yöneticilerine müşterilere özel yatırım yönetimi hizmetleri sağlamanın uygun maliyetli ve ölçeklenebilir bir yolunu sunar.

BAE Dubai sakinlerinin çevik ve basitleştirilmiş yatırım seçenekleri talebine yanıt olarak BAE Dubai’de Sarwa, baraka, Investra ve Finerd gibi varlık danışmanlığı girişimleri gelişiyor.

Genel olarak robo-danışmanlık, başka herhangi bir ortam aracılığıyla sağlanan yatırım danışmanlığıyla aynı şekilde düzenlenir ve BAE Dubai, DIFC veya ADGM’de kendi ayrı düzenleyici rejimi yoktur.

BAE Dubai

BAE Dubai Merkez Bankası, BAE Dubai’deki dijital yatırım yönetimi faaliyetleri hakkında herhangi bir özel kılavuz yayınlamamıştır. BAE Dubai’de faaliyet gösteren bir dijital yatırım yöneticisinin iş modelinin bir parçası olarak herhangi bir düzenlemeye tabi faaliyet üstlendiği durumlarda, BAE Dubai Merkez Bankası/SCA’dan bir lisans ve uygun yetkilendirme gerekecektir.

DIFC

DFSA, DIFC’deki dijital yatırım yönetimi faaliyetleri hakkında herhangi bir özel kılavuz yayınlamamıştır. DIFC’de faaliyet gösteren bir dijital yatırım yöneticisi, iş modelinin bir parçası olarak herhangi bir düzenlemeye tabi faaliyeti üstleniyorsa (yatırım danışmanlığı, yatırım anlaşmaları düzenleme veya varlık yönetimi gibi), DFSA’dan bir lisans ve uygun yetki gerektirecektir.

ADGM

FRSA, ADGM’de veya ADGM’den faaliyet gösteren robo-danışmanlar için gerekli düzenleyici izinleri belirleyen, 2019 yılında ADGM’de Dijital Yatırım Yönetimi (“Robo-danışmanlık”) Faaliyetlerinin Yetkilendirilmesine İlişkin Kılavuz yayınladı.

ADGM’de faaliyet gösteren bir dijital yatırım yöneticisinin iş modelinin bir parçası olarak düzenlenmiş herhangi bir faaliyeti üstlenmesi durumunda (yatırım danışmanlığı, yatırım anlaşmaları düzenleme veya varlık yönetimi gibi), bir lisans ve FSRA’dan uygun finansal hizmetler izni ve işi, FSMR kapsamında geçerli kurallara uygun olarak yürütülmelidir.

Yalnızca teknoloji sağlayıcı olarak faaliyet gösteren firmalar robo-danışman olarak kabul edilmez ve bu nedenle ADGM Tech Start-up Lisansı almaya hak kazanırlar.

9. FinTech’in toptan menkul kıymetler piyasalarında kullanımı nasıl düzenlenir?

BAE Dubai (karada)

SCA, SCA tarafından düzenlenen bir “menkul kıymet” türü olarak kabul edilen kripto varlıklarla ilgili olarak düzenlenmiş bir “Finansal Faaliyet” yürüten FinTech kuruluşlarını düzenler (SCA Yönetim Kurulu’nun Kripto Varlık Faaliyetleri Yönetmeliğine ilişkin 2020 No.23 Kararı, Kripto Varlık Faaliyetleri Yönetmeliği (Kripto Varlık Düzenlemeleri Kılavuzuna ilişkin 2021 tarihli 11 No’lu İdari Karar) için bir Açıklayıcı Kılavuz ile desteklenmektedir. Bu tür durumlarda, kripto varlıklar, SCA Yönetim Kurulu’nun 2020 tarihli 23 sayılı Kararı hükümlerine ek olarak, söz konusu Menkul Kıymet için geçerli olan geçerli SCA düzenlemelerine tabi bir Menkul Kıymet olarak ele alınacaktır. Belirli durumlarda, kripto varlıklar için sınırlı düzenleyici gereklilikler geçerli olacaktır. Menkul kıymet sayılmaz. Bu, SCA’nın yaklaşımındaki bir değişikliği temsil eder,

BAE Dubai’deki toptan menkul kıymetler piyasasında başka faaliyetler yürüten FinTech kuruluşları için geçerli özel bir rejim yoktur. Bir FinTech kuruluşu tarafından yürütülen bir faaliyetin (BAE Dubai finansal piyasalarını, komisyoncuları, BAE Dubai’de listelenen kuruluşları, yatırım fonlarını düzenleyen) SCA’nın veya satılan, sunulan, sunulan yabancı finansal ürünleri ve yatırımları düzenleyen BAE Dubai Merkez Bankası’nın düzenleyici rejimi kapsamına girdiği durumlarda BAE Dubai’de satış için veya satış için yetkilendirilmiş), lisans gerekliliklerine ve geçerli düzenleyici rejime tabi olacaklardır. “Lisanslı finansal faaliyetlerin” yürütülmesi, BAE Dubai Bankacılık Kanunu (Merkez Bankası ve Finansal Kurumlar ve Faaliyetlerin Organizasyonuna İlişkin 2018 tarihli 14 sayılı Federal Kanun Hükmünde Kararname) uyarınca bir muafiyet uygulanmadığı sürece BAE Dubai Merkez Bankası’ndan lisans alınmasını gerektirir. Finansal ürünlerin BAE Dubai’deki yatırımcılara tanıtımı, bir muafiyet uygulanmadığı sürece, SCA Başkanının Promosyon Yönetmeliği (3/RM) ve Giriş (PIR’ler). FinTech kuruluşları için özel olarak mevcut muafiyet yoktur.

DIFC

Şu anda DIFC’de toptan satış piyasasında faaliyet gösteren FinTech kuruluşlarına uygulanabilecek özel bir rejim yoktur. Genel bir muafiyet uygulanmadığı sürece, FinTech alanındaki DIFC Düzenleme Yasası 2004 kapsamında bir mali hizmet olarak kabul edilen faaliyetler, DFSA lisans gerekliliklerine ve DIFC Düzenleme Yasası 2004 ve DFSA Kural Kitabı’nın düzenlemesine tabi olacaktır.

2004 tarihli DIFC Düzenleme Yasası uyarınca, DFSA’dan bir lisans olmadan DIFC’de veya DIFC’den öngörülen bir “mali hizmetin” yürütülmesine ilişkin genel bir yasak vardır. Ayrıca, DFSA Kural Kitabında belirtilen durumlar dışında, DFSA’dan bir lisans olmadan DIFC’de veya DIFC’den bir “mali özendirme” yapma yasağı vardır. DFSA, Mart 2021’de yapılan bir istişarenin ardından, kripto varlıklar veya DLT veya benzer teknolojiyi kullanan belirteçler dâhil olmak üzere DIFC’de “güvenlik belirteçlerini” (onları takas eden ve/veya takas eden platformlarla birlikte) düzenlemeyi planlıyor. DFSA tarafından düzenlenen bir “yatırım” türü ile aynı veya yeterince benzer, DFSA’nın mevcut rejimi kapsamında düzenlenecektir.

ADGM

FSRA, Mali Hizmetler ve Piyasalar Düzenlemeleri 2015 (FSMR) ve FSRA’nın ilgili Kural Kitaplarına uygun olarak ADGM içinde veya ADGM’den yürütülen “sanal varlıklar” ile ilgili belirli faaliyetleri düzenler. 2021’in başlarındaki yaklaşım değişikliğinin ardından, sanal varlıklar artık ayrı bir faaliyet kategorisi olarak düzenlenmemektedir ve sanal varlıklarla ilgili belirli faaliyetler, mevcut faaliyet kategorileri (saklama sağlamak, çok taraflı bir ticaret tesisini işletmek, yatırımlarla uğraşmak gibi) içinde düzenlenmektedir. , ve benzeri).

FSRS ayrıca, ADGM’de Dijital Menkul Kıymet Faaliyetlerinin Düzenlenmesi hakkında ADGM’de Teklifler, listelemeler ve borsalar dâhil piyasa altyapısı ile ilgili olanlar da dâhil olmak üzere Sanal Varlık Faaliyetlerinin Düzenlenmesi hakkında bir kılavuz yayınladı. Finansal Hizmetler ve Piyasalar Düzenlemeleri 2015 kapsamında yayınlanan kılavuz, kripto varlık düzenleme rejimini ve FSRA’nın İlk Madeni Para/Token Arzları ve Kripto Varlıklarına İlişkin Kılavuzunu tamamlar.

Sanal varlıkların bir ICO’da para toplama yöntemi olarak satışa sunulacağı ve sanal varlıkların FSRA tarafından düzenlenen bir “menkul kıymet” özelliklerini sergilemek için FSRA tarafından değerlendirildiği durumlarda (“dijital menkul kıymetler” olarak anılır) , ICO FSMR kapsamında düzenlenecektir. Bir ICO’nun FSMR kapsamında düzenlenip düzenlenemeyeceği, FSRA tarafından duruma göre değerlendirilecektir.

ADGM’de toptan menkul kıymetler piyasasında başka faaliyetler yürüten FinTech kuruluşları için geçerli özel bir rejim yoktur. Bir FinTech kuruluşu tarafından yürütülen bir faaliyetin FSRA’nın düzenleme rejimi kapsamına girmesi durumunda, bunlar lisans gerekliliklerine ve geçerli düzenleyici rejime tabi olacaktır.

BAE Dubai’de Sigorta Teknolojisi

10. FinTech’in sigortacılık sektöründe kullanımı nasıl düzenleniyor?

Aqeed, Souqalmal, Demoncrance ve Compareit4me gibi yeni giren şirketler BAE Dubai’de gelişen bir InsurTech pazarı oluştururken, InsurTech BAE Dubai’de diğer FinTech pazarlarına girenlere kıyasla yavaş büyüyen bir şirket olarak algılandı.

BAE Dubai (karada)

BAE Dubai’de karada çalışmak üzere ruhsatlandırılmış sigorta şirketlerinin, komisyoncuların ve sigorta uzmanlarının elektronik faaliyetleri ve sigorta poliçelerinin pazarlanması, Elektronik Sigorta Düzenlemeleri 2020 (Sigorta Kurumu Yönetim Kurulu Kararı No.18, 2020) tarafından düzenlenmektedir. , eski BAE Dubai Sigorta Kurumu tarafından yayınlandı. Sigorta faaliyetlerinin lisanslanması ve denetimi, 2021 yılında Sigortanın tüm yetkilerinin BAE Dubai Merkez Bankasına devredilmesinin ardından artık BAE Dubai Merkez Bankası tarafından gerçekleştirilmektedir (2021 Sayılı Federal Kanun Hükmünde Kararnamenin Bazı Hükümlerini Değiştiren 2 Sayılı Federal Kanun). .14 ​​/ 2018).

Elektronik Sigorta Düzenlemeleri kapsamında, lisanslı sigorta şirketleri, brokerler ve aktüerler ve eksperler gibi diğer firmaların elektronik veya çevrimiçi sigorta işlemlerini yürütmek için BAE Dubai Merkez Bankası’ndan ön onay alması gerekir. BAE Dubai Merkez Bankası, BAE Dubai’de lisanssız sigorta işlemleri yürüten herhangi bir web sitesini engelleme yetkisi de dâhil olmak üzere geniş denetleme ve uygulama yetkilerine sahiptir.

DIFC

DFSA, DIFC’deki sigorta faaliyetlerini düzenler. Şu anda DIFC’de elektronik sigorta faaliyetleri yürüten FinTech kuruluşları için geçerli özel bir rejim yoktur. Genel bir muafiyet uygulanmadığı sürece, DIFC Düzenleme Yasası 2004 kapsamında bir mali hizmet olarak kabul edilen InsurTech faaliyetleri, DFSA lisans gerekliliklerine ve DIFC Düzenleme Yasası 2004 düzenlemesine ve DFSA Kural Kitabı’na tabi olacaktır.

ADGM

FSRA, ADGM’deki sigorta faaliyetlerini düzenler. ADGM’de elektronik sigortacılık faaliyetleri yürüten FinTech kuruluşları için geçerli özel bir rejim yoktur. Genel bir muafiyet uygulanmadığı sürece, FSMR kapsamında bir finansal hizmet teşkil ettiği düşünülen InsurTech faaliyetleri, FSRA lisans gerekliliklerine ve FSMR düzenlemesine ve FSRA Kural Kitabı’na tabi olacaktır.

BAE Dubai’de Kripto Varlıklar

11. Kripto varlıkların yasal durumu nedir?

BAE Dubai (karada)

BAE Dubai’de, SCA ve Merkez Bankası tarafından 2020’de yayınlanan yönetmelikler, kripto varlıklarını tanıyor ve ilk kez BAE Dubai’deki kripto varlıklarla ilgili finansal faaliyetler hakkında düzenleyici netlik sağlıyor. Merkez Bankası, BAE Dubai’de kripto varlıkları veya sanal varlıkları yasal ödeme aracı olarak kabul etmedi.

BAE Dubai Merkez Bankası ve Suudi Merkez Bankası, Ocak 2019’da duyurulan ortak bir dijital para birimi ve sınır ötesi ödemeler girişimi için bir teklif üzerinde işbirliği yapıyor. Yakın tarihli bir ortak raporda, Aber Projesi: Ortak Dijital Para Birimi ve Dağıtılmış Defter Projesi nihai raporu, iki Merkez Bankası, dağıtılmış defter teknolojisinin, ödeme birimi olarak yeni, ikili basılmış bir dijital para biriminin kullanılması da dâhil olmak üzere iki ülke arasındaki sınır ötesi ödemeleri kolaylaştırabileceğine karar verdi.

DIFC

Bugüne kadar, DIFC kripto varlıkları düzenlememiştir.

ADGM

FRSA, Orta Doğu bölgesinde kripto varlıkları düzenleyen ilk yargı yetkisiydi. ADGM’de FSRA, ADGM içinde veya ADGM’den gerçekleştirilen sanal varlık faaliyetlerini düzenler ve dijital menkul kıymetler hakkında kılavuz yayınlamıştır.

12. Kripto varlıklar nasıl düzenlenir?

BAE Dubai (karada)

SCA, BAE Dubai’de karadaki kripto varlık faaliyetlerini düzenlemek için yeni bir çerçeve tanıttı. SCA Yönetim Kurulu’nun 2020 tarihli Kripto Varlık Faaliyetleri Yönetmeliğine ilişkin Kararı, tanıtım ve pazarlama, ihraç ve dağıtım, tavsiye, komisyonculuk, saklama ve muhafaza dâhil olmak üzere BAE Dubai’deki kripto varlıklarla ilgili olarak genel olarak SCA tarafından düzenlenen “Finansal Faaliyetler” için geçerlidir. Bir kripto varlığının SCA tarafından düzenlenen bir menkul kıymet olarak kabul edildiği durumlarda, ilgili olduğu şekilde ek SCA düzenlemeleri uygulanacaktır. Açıklama standartları, teknoloji yönetişimi ve güvenlik standartları dâhil olmak üzere yönetmeliklerde belirtilen kripto varlıklara özgü ek gereklilikler de vardır. SCA ayrıca, 12 No’lu İdari Kararda kripto varlık rejimi için açıklayıcı bir kılavuz yayınlamıştır.

Yeni rejim, daha önce yatırımcıları kripto varlıklarına yapılan yatırımların potansiyel olarak yüksek riskli doğasına karşı uyaran SCA’nın yaklaşımındaki bir değişikliği temsil ediyor gibi görünüyor.

Merkez Bankası tarafından 2020 yılında çıkarılan yeni Depolanan Değer İmkânları Yönetmeliği’ne açıkça tabi olan kripto varlıkları içeren depolanmış değer tesislerini (SVF) düzenlemektedir. Ödeme amacıyla kullanılan kripto varlıkları ve sanal varlıkları içerecek şekilde.

DIFC

Kripto varlıklar, 2021’de danıştığı DFSA tarafından önerilen yeni bir rejim kapsamında DIFC’de düzenlenecektir.

DFSA, Mart 2021’de yapılan bir istişarenin ardından, kripto varlıklar veya dağıtılmış defter teknolojisi veya benzer teknoloji kullanan belirteçler dâhil olmak üzere DIFC’de “güvenlik belirteçlerini” (onları takas eden ve/veya takas eden platformlarla birlikte) düzenlemeyi planlıyor. DFSA tarafından düzenlenen bir “Yatırım” türü ile aynı veya yeterince benzer olması, DFSA’nın mevcut rejimi kapsamında düzenlenecektir. Yeni rejim, Piyasalar Yasası ve DFSA’nın Kural Kitabında belirlenecek.

Ocak 2020’de DIFC ve DFSA, BAE Dubai Dördüncü Sanayi Devrimi Merkezi (C4IR BAE Dubai) (Dubai Gelecek Vakfı (DFF) ve Dünya Ekonomik Forumu’nun (WEF) ortak girişimi) ile bir mutabakat zaptı imzaladı. Fintech şirketlerinin blockchain teknolojisini kullanarak dijital varlıkların tokenizasyonunu geliştirmesi ve test etmesi için test ortamı. Mutabakat Zaptı’nın, blockchain teknolojisini kullanarak dijital varlıkları ve tokenleştirmeyi test etmek için BAE Dubai’de kontrollü bir düzenleyici forumu kolaylaştıracağı ve nihayetinde kripto varlıklarıyla ilgili düzenleyici sorunları ele almada DFSA’yı destekleyeceği bildiriliyor.

ADGM

ADGM, 2018’de çok taraflı ticaret tesisleri, komisyoncular, saklayıcılar, varlık yöneticileri ve diğer aracılar tarafından gerçekleştirilenler de dâhil olmak üzere ADGM içinde veya ADGM’den yürütülen sanal varlık faaliyetlerini düzenlemek için bir çerçeve başlatan Orta Doğu bölgesindeki ilk yargı yetkisiydi. FRSA, 2020’de kripto varlık rejimini revize etti ve artık kripto varlıklar yerine “sanal varlıklar” terimini kullanıyor ve sanal varlıklarla ilgili belirli faaliyetleri, ayrı bir faaliyet kategorisi olarak düzenlenen sanal varlıklarla ilgili faaliyetler yerine mevcut düzenlenmiş faaliyet kategorileri içinde düzenliyor. .

Rejim, Finansal Hizmetler ve Piyasalar Düzenlemeleri 2015 ve FSRA’nın Kural Kitabında belirtilmiştir. FSRA ayrıca rejim hakkında kılavuz yayınladı.

FRSA aynı zamanda bölgede dijital menkul kıymetler konusunda rehberlik getiren ilk düzenleyici oldu. ADGM’deki Dijital Menkul Kıymetler Faaliyetine Yönelik Kılavuz, FSRA’nın, teklifler, listelemeler ve borsalar dâhil piyasa altyapısı dâhil olmak üzere hem birincil hem de ikincil piyasalar için ADGM’de dijital menkul kıymetlerin düzenlenmesine yönelik yaklaşımını ortaya koymaktadır.

13. Kripto varlık faaliyetleriyle ilgili olarak kara paranın aklanmasına karşı özel önlemler getirildi mi?

BAE Dubai, ADGM ve DIFC’deki düzenleyiciler, şeffaf olmayan, sınır ötesi ticaret platformlarında anonim fon transferleriyle ilişkili mali suç risklerini ele almak ve kripto varlıklar için sağlam bir düzenleyici çerçeve geliştirmek için kapsamlı bir kara para aklama rejiminin gerekli olduğunu kabul ediyor. DIFC ve ADGM de dâhil olmak üzere tüm Emirliklerde federal kara para aklama ve terörün finansmanını önleme yasaları geçerlidir. ADGM ve DIFC ayrıca serbest bölgeler için geçerli olan kara para aklamayı önleme rejimlerine sahiptir.

BAE Dubai (karada)

Kara Para Aklamanın Önlenmesi ve Terörizmin Finansmanıyla Mücadeleye ilişkin 2018 tarihli Federal Yasa No.20 ve 2019 tarihli BAE Dubai Kabine Kararı No. 2018 tarihli Federal Yasa No.20.

SCA Yönetim Kurulu’nun Kripto Varlık Faaliyetlerine İlişkin 23 No’lu 2020 Kararı, belirli kara para aklamayı önleme gereklilikleri içerir; örneğin, bir Kripto Bağış Toplama Platformunun işletmecisi, yatırım yapmak isteyen kişilere kara para aklama ve terörün finansmanı suçlarına karşı uygulanabilir tüm kontrolleri uygulamalıdır.

BM yaptırım listesi ve Bakanlar Kurulu tarafından yayınlanan BAE Dubai/yerel terörist listeleri kapsamında listelenenlerle başa çıkma prosedürlerine ilişkin 2019 tarihli BAE Dubai Kabine Kararı 20’de belirtilen yaptırım rejimi, kripto para birimi faaliyetleri için de geçerlidir.

DIFC

DFSA, DIFC’de veya DIFC’den mali hizmet sağlama lisansı olanların, DFSA Kural Kitabı’nın Kara Para Aklamayı Önleme, Terör Finansmanı ve Yaptırımlar Modülü’ne ve 2004 DIFC Düzenleme Yasası’na uymasını şart koşar.

DFSA, Menkul Kıymet Jetonlarının Düzenlenmesine ilişkin 2020 tarihli 138 No’lu İstişare Belgesinde, menkul kıymet jetonlarıyla ilişkili riskleri ve bu riskleri hafifletmek için alınan önlemleri kaydetti. DFSA, düzenlemelerinin kara para aklamanın önlenmesine, güvenlik belirteçlerinin ve ilgili hizmet sağlayıcıların üzerinde bulunduğu tesisin işletmecisi tarafından kabul edilebilecek önlemlere ve prosedürlere odaklanma ihtiyacını kabul eder.

ADGM

FSRA’nın sanal varlık rejimi kapsamında düzenlenen sanal varlıklarla ilgili faaliyetleri yürütme yetkisine sahip kişiler, ADGM Kara Para Aklamanın Önlenmesi ve Yaptırımlar Kuralları ve Kılavuzuna, Federal kara para aklamanın ve terörün finansmanının önlenmesi yasalarına ve BAE Dubai’de geçerli olan yaptırım rejimine şu şekilde uymalıdır: yanı sıra kara para aklamanın önlenmesine ilişkin uluslararası en iyi uygulamalar (FATF Tavsiyeleri dâhil). Yetkili kişiler, kara paranın aklanmasının önlenmesi rejiminin uygulanmasından ve yetkili kişinin uyumunun gözetiminden sorumlu olacak bir Kara Para Aklamayı Raporlama Görevlisi atamalıdır.

BAE Dubai’de Dağıtılmış Defter Teknolojisi Çözümleri

14. Finansal hizmetler sektöründe blockchain kullanımı nasıl düzenlenir?

BAE Dubai, blockchain de dâhil olmak üzere dağıtılmış defter teknolojisi (DLT) uygulamasında bölgesel bir lider olarak ortaya çıkıyor. BAE Dubai Hükümeti’nin 2018’de başlatılan Blockchain Stratejisi 2021, Dubai Blockchain Stratejisi ile birlikte çeşitli sektörlerde DLT uygulamasını teşvik ediyor.

Emirlik Blockchain Stratejisi 2021, 2021’in sonuna kadar hükümet işlemlerinin yüzde 50’sini blockchain platformuna dönüştürmeyi hedefliyor. Dubai, hem Dubai Blockchain Stratejisi aracılığıyla hem de Global Blockchain Konseyi. Bu stratejiler, hükümetin etkinliğini artırmayı amaçlamaktadır. DLT kullanımına yönelik bu yukarıdan aşağıya yaklaşım, FinTech sektöründe inovasyonu kolaylaştırıyor.

Finans sektöründe, kripto varlıkların ticaretinde DLT kullanımı BAE Dubai’de SCA ve ADGM’de FSRA tarafından düzenlenmektedir. 

DLT kullanımına ilişkin diğer örnekler arasında, BAE Dubai’deki büyük bir banka olan Emirates NBD’nin 2017’de orijinalliği güçlendirmek ve olası dolandırıcılığı en aza indirmek için verilen çeklere blok zincirini bütünleşmiş eden “çek zinciri”ni başlatması yer alıyor.

Smart Dubai, IBM ile işbirliği içinde, BAE Dubai’de devlet tarafından onaylanan ilk hizmet olarak blockchain platformu olan Dubai Blockchain Platform 2018’i başlattı. Çoğu Dubai Hükümeti kuruluşu için ödeme ağ geçidi olan Smart Dubai’nin DubaiPay’i, Dubai Blockchain Platformunu kullanıyor.

BAE Dubai’de Finansal Hizmetler Altyapısı

15. FinTech işletmelerinin ne tür finansal hizmetler altyapısıyla ilgili faaliyetleri düzenlenmektedir?

Son yıllarda FinTech işletmeleri, BAE Dubai’deki geleneksel bankalara ve finansal kurumlara finansal altyapı sağlayıcıları olarak ortaya çıktı ve finansal kurumlarda tutulan fonların yönetilmesine yardımcı olacak hizmetler sağlayarak bilgiye erişmek, bunları işlemek ve aktarmak için teknolojiyi kullanıyor.

FinTech işletmeleri ile geleneksel bankalar ve finans kurumu arasındaki işbirliği, bankaların ve finans kurumlarının müşterilerine dijital finansal çözümler sunmasını ve örneğin ödeme hizmetlerini bir FinTech ödeme hizmeti sağlayıcısına devrederek veya FinTech altyapısını beyaz etiketlemek için API platformlarını kullanarak işlevselliğini geliştirmesini sağlayabilir. .

Dijital bankacılık, BAE Dubai’deki normal bankacılık faaliyetleriyle büyük ölçüde aynı şekilde düzenlenir. Bu nedenle, finansal hizmetler altyapısı geniş ölçüde BAE Dubai’de BAE Dubai Merkez Bankası, ADGM’de FSRA ve DIFC’de DFSA tarafından düzenlenir. Yönetmelik, kuruluşa ve üstlenilen altyapı faaliyetinin türüne bağlıdır.

ADGM’de, diğer finansal kuruluşlarla iş birliği içinde çalışan FinTech firmaları, 2021’de uygulamaya konulan yeni bir düzenleyici çerçeve kapsamında “üçüncü taraf hizmet sağlayıcılar” olarak düzenlenir.

BAE Dubai merkezli, denetime tabi tüm FinTech’ler, BAE Dubai’nin kara para aklama ve terörün finansmanıyla mücadele yasalarına, siber güvenlik uyum standartlarına ve veri koruma düzenlemelerine sıkı bir şekilde uyduğunu göstermelidir. 

Mevzuata uygunluk

16. FinTech işletmelerinin karşılaştığı temel yasal uyum sorunları nelerdir?

Finansal hizmetler politikaları ve mevzuatı, BAE Dubai’deki FinTech ekosisteminin ihtiyaçlarını karşılamak için gelişmektedir.

Pek çok FinTech faaliyeti, BAE Dubai, DIFC ve ADGM’deki mevcut rejimler kapsamında düzenlenir; bu rejimler ya FinTech’in birçok yönünü barındıracak kadar esnektir ya da belirli FinTech faaliyet türleri için yeni kurallarla modernize edilmiştir. Diğer FinTech faaliyetleri, geleneksel finansal hizmetler düzenlemesinin kapsamı dışında kalmaktadır. FinTech sektörü faaliyetlerinin daha fazla düzenlenmesine yönelik küresel eğilime paralel olarak, BAE Dubai’deki FinTech işletmeleri, düzenleyici gerekliliklere artan şekilde maruz kalma ve ayrıca uyumsuzluk nedeniyle yaptırımlarla karşı karşıyadır.

Bir FinTech işletmesinin karşılaştığı yasal uyumluluk sorunlarının niteliği, üstlendiği faaliyetlere ve işlerini BAE Dubai’de mi, ADGM’de mi yoksa DIFC’de mi yürüttüğüne bağlıdır.

FinTech kuruluşları aşağıdaki temel yasal uyumluluk konularını dikkate almalıdır:

• Mali düzenleme ve uyumluluk (örneğin, ilgili makam tarafından verilmesi gereken lisans türü veya bir FinTech ürünü veya hizmeti için geçerli olabilecek lisans muafiyetleri).
• İhtiyati gereklilikler (örneğin, sermaye gereklilikleri ile ilgili olarak).
• Tüketicinin korunması (örneğin, tüketicinin korunması gibi konuları içerebilen yazılım lisanslama sözleşmeleri veya FinTech ürünü veya hizmetinin kullanım koşulları).
• Müşterinizi Tanıyın (KYC)/Müşteri Katılımı (örneğin nihai intifa hakkı sahibine ilişkin belirli veriler dâhil).
• Veri koruma (örneğin, işleyebilecekleri kişisel müşteri verileriyle ilgili olarak FinTech şirketlerine getirilen yükümlülükler). DIFC ve ADGM’de ayrıntılı veri koruma rejimleri vardır.
• Fikri mülkiyet sorunları (örneğin, fikri mülkiyet koruması ve yönetimi). BAE Dubai, DIFC ve ADGM’de ayrıntılı fikri mülkiyet rejimleri vardır.
• Kara para aklama ve siber güvenlikle mücadele. BAE Dubai, DIFC ve ADGM’de ayrıntılı kara para aklama, terörizmin finansmanı ve siber güvenlik rejimleri bulunmaktadır.

17. Geleneksel finansal hizmet firmaları ve FinTech firmaları ortaklıklara veya diğer düzenlemelere girdiklerinde, dikkate almaları gereken temel yasal, düzenleyici ve pratik konular nelerdir?

FinTech firmalarının geleneksel bankalar, finansal kurumlar ve finansal hizmet firmaları ile işbirliği anlaşmalarına girmesi giderek daha yaygın hale geliyor. Bu düzenlemeler, ortaklıklar, satın almalar, ortak girişimler ve/veya dış kaynak kullanımı veya lisanslama tarzı düzenlemeler gibi bir dizi farklı biçimde olabilir. Genel olarak, bu tür düzenlemelerin düzenlenmesi, firmanın bir FinTech kuruluşu veya benzer geleneksel hizmetler sağlayan başka bir kuruluş olmasına bakılmaksızın aynı kalır. Benzer şekilde, kilit yasal, düzenleyici ve pratik konular, firmanın bir FinTech kuruluşu veya benzer geleneksel hizmetler sağlayan başka bir kuruluş olması fark etmeksizin büyük ölçüde aynı olacaktır.

Genel olarak, tarafların dikkate alması gereken temel yasal, düzenleyici ve pratik konular şunlardır:

• İlişkilerini yönetmek için uygun yasal düzenleme (örneğin, satın alma, ortak girişim, yatırım, lisans).
• Faaliyet için geçerli olan herhangi bir kara BAE Dubai yabancı yatırım kısıtlaması (BAE Dubai’deki kurallar 2021’de gevşetildi, ancak Dubai’deki e-bankacılık ve sigorta faaliyetleri dâhil olmak üzere stratejik etkisi olan belirli faaliyetler için yerel şirketlerdeki yabancı yatırıma ilişkin kısıtlamalar hala devam ediyor) ).
• Sınır ötesi hizmetlerin sağlanmasına ilişkin geçerli kısıtlamalar
• Uygulanabilir yasal gereksinimler.
• Uygulanabilir uyum rejimi/rejimleri
• Geçerli tüm rekabet kuralları.

Bu konulara verilecek önem, düzenlemenin ve faaliyetlerin niteliğine bağlı olacaktır ve her bir vaka bazında değerlendirilmesi gerekecektir.

BAE Dubai’de e-cüzdanlar, mobil ödemeler ve gerçek zamanlı transferler şeklinde açık bankacılığın kullanılmaya başlanmasının ardından bankacılık ve yatırım bilgilerinin paylaşılması daha kolay hale geldi. Bu, bilgi hizmeti sağlayıcılarını bankalar ve diğer geleneksel finansal hizmet sağlayıcılarla ortaklıklar ve benzer düzenlemeler yapmaya teşvik etmeye devam etmelidir.

18. Yetki alanınızda hizmet sağlamayı amaçlayan yabancı FinTech kuruluşları, yerli FinTech işletmelerinden farklı düzenleyici engellerle karşılaşıyor mu?

BAE Dubai, DIFC veya ADGM’deki yabancı FinTech işletmeleri tarafından sağlanan finansal ürün veya hizmetlerin, finansal ürün veya hizmetlerin sağlanmasını düzenleyen mevcut rejimin kapsamına girmesi durumunda, bu durumda olduğu gibi ilgili düzenleyici rejim uygulanacaktır.

Politika açısından BAE Dubai Hükümeti’nin amacı, yabancı FinTech firmalarını BAE Dubai, ADGM veya DIFC’de faaliyet üsleri kurmaya ve yerel olarak düzenlemeye girmeye güçlü bir şekilde teşvik etmektir. Yabancı FinTech firmaları, düzenlemeye tabi tutulmadan ve/veya operasyonlarını BAE Dubai’ye taşımadan maddi çekiş elde etmeyi pratikte zorlayıcı bulabilir.

19. FinTech yeniliklerini ve buluşlarını korumak için yargı alanınızda hangi adımlar atılabilir?

BAE Dubai (Karada)

BAE Dubai’de fikri mülkiyet hukuku gelişmeye devam ediyor. Aşağıdakiler de dâhil olmak üzere belirli FinTech yenilik ve buluş türleri korunabilir:

• Telif hakkı. Telif hakkı, önemli bir fikri mülkiyet hakkı biçimidir ve çoğunlukla yazılım ve bilgisayar programlarının, belirli veri tabanlarının ve oluşturulan diğer “edebi ve sanatsal” eserlerin (yani sistem / buluş işlevsel tanımları, akış şemaları, diyagramlar, çizimler, sunumlar vb.) BAE Dubai kanunları, telif hakkı eserlerinin resmi tescilini sağlar; bu, genellikle hakların BAE Dubai mahkemelerinde uygulanması gerektiğinde ve telif hakkı eserlerinin mülkiyeti ve/veya yaratılma tarihiyle ilgili bir anlaşmazlık durumunda gereklidir. BAE Dubai ayrıca, “orijinal edebi ve sanatsal eserlerle ilgili olarak, herhangi bir resmi kayıt gerekliliği olmaksızın” telif hakkı korumasının varlığını tanıyan bazı uluslararası sözleşmelere taraftır.
• Veri tabanı Hakları. Veri tabanı hakları, veri tabanını derlemek için beceri ve çabanın kullanıldığı belirli veri tabanlarını koruyabilir. FinTech alanında veri tabanı, haber akışlarından alınan olay verileriyle birlikte bir finansal borsadan alınan fiyat verilerinin bir derlemesi olabilir. Telif hakkı konusunda olduğu gibi, BAE Dubai’de veri tabanı haklarını almak için herhangi bir formalite yoktur ve veri tabanı belirli gereksinimleri karşılıyorsa koruma otomatik olarak oluşturulur.
• Patentler. Patentler, yenileme ücretlerinin ödenmesi kaydıyla, yeni buluşlar için başvuru tarihinden itibaren 20 yıl süreyle koruma sağlar. Pek çok FinTech icadı, koruma kapsamı dışında bırakılan kategorilere (bilgisayar kodu gibi) giren unsurlar içerdiğinden, geçerli bir patent koruması elde etmek genellikle zordur. Ancak teknik bir soruna teknik bir çözüm bulunan FinTech buluşlarını patentlerle korumak mümkündür.
• Tasarım Hakları. Tasarım hakları BAE Dubai’de tescil edilebilir ve korunabilir.
• Ticari Markalar. Ticari markalar BAE Dubai’de başlangıçta yenilenebilir olan on yıllık bir süre için kaydedilebilir ve korunabilir. Ticari marka koruması, bir şirketin mal veya hizmetlerini belirli bir yargı alanındaki diğerlerine göre ayırt etmek için kullandığı herhangi bir ayırt edici “marka, kelime, ifade, ayırmaç, şekil vb.” korumak için kullanılır. Tescilli ticari marka koruması, FinTech uygulamalarının mobil cihaz ekranlarında ve/veya web sitelerinde kullanılan “uygulama kutucukları” veya logolarla nerede ilişkilendirildiğini dikkate almak için özellikle önemlidir, çünkü tüketiciler tarafından hizmetlerin şirket markası ve/veya logosu ile ilişkilendirilmesi şirkette iyi niyetin tesisi ve korunması. Batı’daki diğer “örf ve adet hukuku” yetki alanlarının aksine, BAE Dubai’de “kayıtsız” ticari marka hakları genellikle uygulanamaz.

DIFC

DIFC Fikri Mülkiyet Yasası (DIFC Yasası No. 4 of 2019), DIFC’de fikri mülkiyet haklarının korunmasını ve uygulanmasını düzenler. Rejimi güçlendirmek için Temmuz 2021’de yeni düzenlemeler yürürlüğe girdi. DIFC rejimi, Federal fikri mülkiyet yasalarını tamamlar. Patentler, telif hakkı ve ticari markalar gibi BAE Dubai’de karadaki tescillerle korunan fikri mülkiyet hakları DIFC’de geçerli ve uygulanabilir olarak kabul edilir. Bu hakların sahipleri, DIFC’de haklarını korumak ve uygulamak için harekete geçebilir. DIFC’de fikri mülkiyet kayıtları yoktur ve bu nedenle IP hakları doğrudan DIFC’de kaydedilemez. Bir Fikri Mülkiyet Komiseri, yeni rejimin işleyişini denetleyecek ve fikri mülkiyet hakları ihlallerine yönelik cezaları uygulayacaktır.

ADGM

ADGM’de bağımsız fikri mülkiyet düzenlemeleri yoktur. ADGM’de fikri mülkiyet kayıtları yoktur ve bu nedenle IP hakları doğrudan ADGM’de kaydedilemez.

Patentler, telif hakları ve ticari markalar gibi BAE Dubai’de karadaki kayıtlarla korunan fikri mülkiyet hakları, ADGM’de geçerli ve uygulanabilir olarak tanınır. Bu hakların sahipleri, ADGM’de haklarını korumak ve uygulamak için harekete geçebilmelidir.

BAE Dubai’de FinTech’i Desteklemeye Yönelik Devlet Girişimleri

20. Yargı alanınızdaki hükümet, FinTech işletmeleri için ne ölçüde daha elverişli bir düzenleyici ortam yaratmaya çalıştı?

BAE Dubai’deki düzenleyiciler, ulusal düzey stratejilerle desteklenen, büyüyen FinTech sektörünü desteklemek için finansal hizmetler düzenlemesini şekillendiriyor. Yeni düzenlemeler, geleneksel finansal hizmetler düzenleme rejimlerinin kapsamı dışında kalan ve yenilikçi finansal teknolojileri kullananlar ve/veya bunlara yatırım yapanlar için koruma sağlayan yenilikçi finansal hizmetler ve ürünler için geçerli rejimler getirmektedir. Uzman lisanslama kuralları, daha hafif düzenleyici rejimler ve korumalı alan ortamları, fintech endüstrisinde büyümeyi destekler ve yeniliği teşvik eder. Fintech yelpazesindeki hızlı teknolojik gelişmeler ve artan küresel düzenleyici faaliyetlerin ışığında, BAE Dubai’deki düzenleyicilerin değişen ihtiyaç ve normları karşılamak için rejimleri uyarlama konusunda esnek bir yaklaşım benimsediği görülebilir.

BAE Dubai (Karada)

BAE Dubai’nin teknoloji sektörünün gelişimi en üst düzeyde Hükümet tarafından desteklenmektedir.

BAE Dubai Vizyonu 2021 ve BAE Dubai Yüzüncü Yıl 2071. BAE Dubai, rekabetçi bir bilgi ekonomisine doğru çeşitleniyor ve yenilik ve girişimcilikte küresel bir lider olmayı hedefliyor. Bunlar, BAE Dubai’nin 2021 Vizyonu ve Ulusal Gündeminde belirtilen temel önceliklerdir ve BAE Dubai’nin geleceğe odaklı BAE Dubai Yüzüncü Yıl 2071 planında ileriye götürülecektir. FinTech, bu hedeflere ulaşmada önemli bir role sahiptir.

Ulusal stratejiler, yeniliği destekleyen kural ve düzenlemelerin yasalaşmasını kolaylaştırır ve FinTech sektörü için bir katalizör görevi görür.

BAE Dubai Ulusal İnovasyon Stratejisi (NIS) .UES, 2021’in sonuna kadar BAE Dubai’yi dünyanın en yenilikçi ülkelerinden biri yapmayı hedefliyor. Uyarlanabilir düzenleyici çerçeveler, sınıfının en iyisi teknoloji altyapısı, kolaylaştırıcı hizmetler, yatırım ve teşvikler.

Emirates Blockchain Stratejisi 2021. Strateji, e-devlet hizmetleri ve dijital işlemler için blok zinciri kullanımını kolaylaştırarak, devlet verimliliğini artırmak için blok zinciri kullanımını mümkün kılmak için ileriye dönük mevzuat getirmeyi amaçlıyor. Plan, 2021’in sonuna kadar e-devlet hizmetlerinin %50’sinin blockchain teknolojisi kullanılarak yürütülmesidir.

Yapay Zekâ Stratejisi 2031. AI Stratejisi, devlet hizmetlerinin sunumunun verimliliğini artırmak için AI endüstrisinin düzenlenmesini ve AI araçlarının ve metodolojilerinin benimsenmesini kolaylaştırmayı amaçlamaktadır.

BAE Dubai Merkez Bankası ve FinTech alanında faaliyet gösterenler için geçerli olan SCA tarafından yayınlanan yeni düzenlemeler bu ulusal stratejileri desteklemektedir. İlk kez, dijital ödeme sistemleri (depolanmış değer tesisleri dâhil), kitle fonlaması ve kripto varlık faaliyetleri hakkında yeni düzenleyici rejimler yayınlandı. 

Emirlik düzeyindeki girişimler, özellikle Dubai ve Abu Dabi’de düzenleyici değişiklikleri daha da ileriye taşıyor. Smart Dubai, Dubai Future Foundation ve Abu Dhabi Digital Authority, finansal hizmetler sektöründeki teknolojik yeniliği ve bunun toplumdaki uygulamasını desteklemektedir.

ADGM

ADGM de dâhil olmak üzere BAE Dubai genelinde ulusal öncelikler ve stratejiler geçerlidir. ADGM’deki FSRA, finansal hizmetler düzenlemelerini yenilikçi fintech faaliyetlerini kapsayacak şekilde uyarlayan ve örneğin kripto varlıklarla ilgili olarak Orta Doğu bölgesinde yeni düzenlemelere öncülük eden FinTech sektöründe aktif bir düzenleyicidir. ADGM, yalnızca fintech’e özgü düzenlemeleri değil, aynı zamanda fikri mülkiyet, veri koruma ve elektronik işlem rejimlerini geliştirmeye yönelik daha geniş yasal çabaları da içeren FinTech sektörünün etkinleştirilmesi için bütüncül bir yaklaşım benimsiyor.

DIFC

Ulusal öncelikler ve stratejiler, DIFC dâhil BAE Dubai genelinde geçerlidir. Kripto varlık faaliyetlerine ilişkin düzenlemeye ilişkin 2021’deki son istişarenin gösterdiği gibi, DFSA giderek daha fazla FinTech faaliyetlerini düzenlemeye odaklanıyor. DIFC’nin fikri mülkiyet, veri koruma ve elektronik işlem rejimlerinde yapılan iyileştirmeler de serbest bölgedeki fintech faaliyetlerini destekler.

21. FinTech işletmelerinin sermayeye erişimini kolaylaştırmak için yürürlükte olan herhangi bir özel rejim var mı?

Sermayeye erişim, yeni başlayan FinTech işletmelerinin büyümesini sağlamak için esastır ve diğer yargı bölgelerinde olduğu gibi BAE Dubai’deki FinTech işletmeleri için bir zorluk olabilir.

BAE Dubai’deki inkübatörler ve hızlandırıcılar, FinTech başlama-up’ları ve erken aşamadaki şirketler için sermayeye erişimi kolaylaştırmaya yardımcı olabilir. BAE Dubai’deki uzman FinTech hızlandırıcı programları arasında DIFC’deki FinTech Hive ve ADGM FinTech RegLab yer alır. Bir hızlandırma programından geçen FinTech işletmeleri, büyük ölçüde bu tür programların işletmelerin daha geniş finansal hizmetler endüstrisi ve yatırımcılar arasında bağlantılar kurmasını sağlaması nedeniyle daha fazla fon toplama eğilimindedir.

DIFC’deki uygun FinTech işletmeleri, DIFC FinTech Fonu’ndan büyüme sermayesi fonu için de başvurabilir.

Yeni kurulan ve erken aşamadaki FinTech işletmeleri için, kurucu sermayesini korurken sermayeyi artırmanın bir yolu olarak (hem geleneksel hem de Şeriata uygun) risk kredisi finansmanını dikkate alma yönünde yükselen bir eğilim var. Özellikle mevcut küresel ekonomik zorluklar sırasında, risk borcunun hem kavramı hem de faydaları bölgedeki kilit paydaşlar için daha aşina hale geldikçe, bu eğilimin devam etmesi muhtemeldir.

22. Hükümet, yabancı FinTech işletmelerini yurt içinde varlık göstermeye teşvik edecek önlemler alıyor mu?

BAE Dubai Hükümeti politikası, FinTech sektörüne yabancı yatırımı çekmeye güçlü bir şekilde odaklanmaktadır. BAE Dubai’deki iki finansal serbest bölgenin, DIFC ve ADGM’nin hedefleri arasında, Dubai ve Abu Dabi’nin önde gelen uluslararası finans merkezleri olarak tanıtılması, finansal hizmetler faaliyetleri yoluyla BAE Dubai ekonomisinin geliştirilmesi ve çeşitlendirilmesi, yatırım çekme ve yatırımcıları ve yabancı finansal hizmetler kurumlarını teşvik etme yer alıyor. DIFC ve ADGM aracılığıyla işlerini yürütmek için uluslararası yatırım bankaları, varlık yöneticileri, aracılık ve özel sermaye şirketleri gibi.

DIFC ve ADGM, BAE Dubai’nin FinTech sektöründe büyümeye ve yabancı yatırımı çekmeye yönelik girişimlerinin çoğunun birincil odak noktasıdır.

Yabancı yatırımcıları çekmek için tasarlanan ADGM ve DIFC tarafından sunulan özel avantajlar şunları içerir:

• %100 yabancı mülkiyete izin verilir.
• 50 yıl boyunca garantili sıfır kurumlar vergisi (yenilenebilir).
• İngiliz ortak hukukuna dayalı bağımsız ortak hukuk yasal çerçevesi.
• Güçlü KYC, AML ve veri koruma ve transfer rejimleri.
• Bağımsız mahkemeler ve uluslararası tahkim merkezleri.
• FinTech korumalı alan düzenlemeleri de dâhil olmak üzere özel FinTech düzenleme rejimleri.

İleriye bakıldığında, 2021’de yabancı yatırım rejiminde yapılan önemli reformların ardından bazı yabancı FinTech işletmelerinin BAE Dubai’de karada varlık göstermesi daha kolay olabilir.

Önceki yabancı yatırım rejimi ve bir BAE Dubai şirketinin %51’den az olmamasını gerektiren yabancı mülkiyet üzerindeki tarihi kısıtlamalar. 1 Haziran 2021 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 2020 tarihli ve 26 sayılı Federal Kanun Hükmünde Kararname ile yürürlükten kaldırılmıştır. BAE Dubai’de kurulmuş şirketlerdeki hisselerin çoğunluğu veya tamamı artık Federal kısıtlamalara tabi olarak yabancı yatırımcılara ait olabilir. Stratejik etkiye sahip faaliyetlerde bulunan şirketlere yapılan yatırımlar ve geçerli emirlik gereklilikleri hakkında. E-bankacılık ve bazı sigortacılık faaliyetleri gibi stratejik etkiye sahip olduğu düşünülen belirli FinTech faaliyetleriyle uğraşan yerel şirketler, yatırım için daha büyük kısıtlamalara ve koşullara tabi olabilir.

Bu reformun “onshore” FinTech sektörünü olumlu yönde etkileyip etkileyemeyeceğini zaman gösterecek, ancak daha fazla açıklığa doğru gidişat belli.

BAE Dubai’de Sınır Ötesi Hizmet Temini

23. Hem yerli hem de yabancı FinTech işletmeleri tarafından finansal ürün veya hizmetlerin sınır ötesi tedarikini etkileyen herhangi bir özel kural var mı?

BAE Dubai, ADGM ve DIFC’deki hem yerli hem de yabancı FinTech işletmeleri tarafından bazı finansal ürün veya hizmetlerin sınır ötesi tedarikini etkileyen kurallar vardır.

İleriye bakıldığında, dijital uluslararası finansal hizmetleri düzenleme çabalarında BAE Dubai’deki düzenleyici makamlar da dâhil olmak üzere uluslararası düzenleyici makamlar arasında daha fazla işbirliği olabilir. Sınır ötesi iş birliğini ve uzmanlık paylaşımını teşvik etmek, FinTech Abu Dabi Festivali 2020’nin bir parçası olarak gerçekleştirilen, BAE Dubai Merkez Bankası ve ADGM’nin ortaklaşa ev sahipliği yaptığı Hükümet FinTech Forumu’nun temel amaçlarıydı. FinTech’in düzenlenmesinde bilgi paylaşımını ve en iyi uygulamaları kolaylaştırmak için diğer düzenleyici makamlarla genellikle FinTech köprüleri olarak anılan bir dizi mutabakat zaptı (MoU’lar). ADGM, 2019’da başlatılan 29 uluslararası finansal düzenleyici ve ilgili kuruluştan oluşan bir ağ olan Küresel Finansal İnovasyon Ağı’nın bir parçasıdır. Bu, FinTech’lerin ürünlerini her ülkenin mali düzenleyicilerinin etkileşimiyle birden fazla yargı alanında aynı anda test etmelerini sağlar. ADGM ve Singapur’un 2018’de korumalı alan ortamlarını birbirine bağlamasıyla, ADGM’de sınır ötesi FinTech sanal alan testi zaten yapılıyor.

BAE Dubai’de Yerli FinTech İşletmeleri

BAE Dubai

BAE Dubai yasalarına göre, BAE Dubai dışında iş yapan BAE Dubai kuruluşları üzerinde herhangi bir kısıtlama yoktur. BAE Dubai kuruluşları, ilgili yargı alanlarında geçerli tüm yasa ve düzenlemelere uyduklarından emin olmalıdır.

ADGM

Bir FSRA lisansı, FSRA lisanslı bir kuruluşa BAE Dubai Merkez Bankası, SCA, BAE Dubai Ekonomi Bakanlığı ve ilgili Emirlikteki diğer ilgili yetkili makamlardan alınan yerel bir lisansa ihtiyaç duymadan daha geniş BAE Dubai’de iş yürütme yetkisi vermez. ADGM ve Abu Dabi Ekonomik Kalkınma Departmanı arasındaki ADGM’de kurulan ikili lisanslama rejimi kapsamında, ADGM’de kurulan kuruluşlar, anakarada bir ofise sahip olmadan Abu Dabi’de karadaki işletmelere hizmet sağlayabilir.

DIFC

DIFC kuruluşları (depolanmış değer ve ödeme hizmetleri sağlayıcıları hariç, DFSA tarafından lisanslanan finansal hizmetler kuruluşları dahil), koşullara tabi olarak DIFC dışında (BAE’de karada olanlar dahil) bulunan müşterilere hizmet sağlayabilir. Bu, DIFC’nin 2021’deki orijinal kuruluş yasasının yerini alan DIFC ile ilgili 2021 tarihli 5 sayılı Dubai Yasası tarafından 2021’de getirilen yasada yakın zamanda yapılan bir değişikliktir (Dubai Uluslararası Finans Merkezi hakkındaki 2004 tarihli 9 sayılı Yasa). Hizmetler öncelikle DIFC içindeki tesislerinden sağlanmalıdır ve geçerli tüm yasa ve yönetmeliklere uymaları halinde hizmetlerini DIFC dışında sunabilir ve ürünlerini tanıtabilir.

Tarihsel olarak, bir DFSA lisansı, DFSA lisanslı bir kuruluşa BAE Dubai Merkez Bankası, SCA, BAE Dubai Ekonomi Bakanlığı ve ilgili ülkedeki diğer ilgili yetkili makamlardan alınan yerel bir lisansa ihtiyaç duymadan daha geniş BAE Dubai’de iş yürütme yetkisi vermiyordu. Emirlik. DIFC ile Dubai Ekonomik Kalkınma Departmanı (DED) arasındaki ikili lisanslama rejimi kapsamında, düzenlemeye tabi olmayan DIFC şirketleri, DIFC dışında iş yapabilmek için ek bir lisans alabilir.

BAE Dubai’de Yabancı FinTech İşletmeleri

BAE Dubai

BAE’de geleneksel finansal hizmetlerin ve/veya ürünlerin pazarlanması ve sağlanmasına ilişkin yasal çerçeve kısıtlayıcıdır. BAE’deki yabancı FinTech işletmeleri tarafından sağlanan finansal ürün veya hizmetlerin, finansal ürün veya hizmetlerin sağlanmasını düzenleyen mevcut rejimin kapsamına girmesi durumunda BAE Merkez Bankası ve/veya SCA rejimi geçerli olacaktır. BAE Dubai’de sınır ötesi olarak sağlanan bazı finansal ürün ve hizmetlerin sağlanmasına ilişkin lisans gereklilikleri vardır. BAE Dubai’de “finansal ürünlerin” (geniş olarak tanımlanmış ve bir dizi yerli ve yabancı menkul kıymetler dâhil) tanıtımı bir SCA lisansı gerektirir ve BAE Dubai yatırımcılarını “finansal hizmetler” alacak bir kuruluşa tanıtmak, bir muafiyet uygulanmadığı sürece SCA onayı gerektirir (SCA Başkanının Kararı) Tanıtım ve Tanıtım Yönetmeliği No.3/RM 2017).

BAE Dubai Merkez Bankası ve SCA, yabancı bir kuruluşun “BAE Dubai dışında” iş yürüttüğünü düşündüğü ölçüde, piyasa uygulamaları, yabancı kuruluşu düzenleme olasılığının düşük olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, BAE Dubai’ye sınır ötesi davranışlara yönelik artan düzenleyici inceleme var gibi görünüyor.

ADGM

Yabancı FinTech işletmeleri tarafından ADGM’de sağlanan finansal ürün veya hizmetlerin, finansal ürün veya hizmetlerin sağlanmasını düzenleyen mevcut rejimin kapsamına girdiği ölçüde, FSRA rejimi uygulanacaktır.

ADGM’de sınır ötesi olarak sağlanan bazı finansal ürün ve hizmet türlerinin sağlanmasına ilişkin lisans gereklilikleri vardır. Genel olarak, ADGM’de iş yoluyla belirli “düzenlenmiş faaliyetlerin” yürütülmesi bir FSRA lisansı gerektirir ve ADGM’de finansal ürünlerin tanıtılması, bir muafiyet uygulanmadığı sürece FSRA’dan veya BAE Dubai’deki bir finansal hizmetler düzenleyicisinden bir lisans gerektirir (Finansal Hizmetler ve Piyasa Düzenlemeleri 2015 (FSMR) ve FSRA’nın ilgili Kural Kitapları).

DIFC

DIFC’deki yabancı FinTech işletmeleri tarafından sağlanan finansal ürün veya hizmetlerin, finansal ürün veya hizmetlerin sağlanmasını düzenleyen mevcut rejimin kapsamına girmesi durumunda, DFSA rejimi uygulanacaktır.

DIFC’de sınır ötesi olarak sağlanan bazı finansal ürün ve hizmet türlerinin sağlanmasına ilişkin lisans gereklilikleri vardır. Genel olarak, DIFC’de menkul kıymet teklif etmek, bir muafiyet uygulanmadığı veya kuruluşun DFSA Kural Kitabı (genel olarak üyelerine, alacaklılarına veya çalışanlarına teklifte bulunan ihraççılar) kapsamında bunu yapmak için açıkça yetkilendirilmediği sürece, bir DFSA lisansı gerektirir. Bir muafiyet uygulanmadığı sürece (DIFC Piyasalar Kanunu 2012 ve ilgili DFSA Kural Kitapları), belirli finansal ürün türlerinin tanıtımı için ayrıca DFSA’dan lisans alınması gerekir.

BAE Dubai’de FinTech’in Geleceği

24. Gelecekte yargı alanınızdaki FinTech’i hangi düzenleyici önlemler veya girişimler etkileyebilir?

BAE Dubai’nin Yüzüncü Yıl 2071 planı şemsiyesi altındaki iddialı ulusal planları, şüphesiz gelecekte FinTech alanında ve daha geniş ulusal ekonomide değişimi yönlendirmeye devam edecektir.

BAE Dubai, ADGM ve DIFC’deki düzenleyiciler, ortaya çıktıkça uluslararası en iyi uygulamanın yönleriyle uyum sağlamak için yasal ve düzenleyici ortamlarını modernize etmeye devam edecek gibi görünüyor. Düzenleyicilerin ayrıca, teknolojik gelişmelerin yönlendirdiği finans sektöründeki yeni faaliyetlerin düzenlenmesine yönelik proaktif bir yaklaşım benimsemesi muhtemeldir. Çeşitli hükümet stratejileri tarafından önerildiği ve onaylandığı şekliyle birçok yenilikçi finansal teknolojinin kamu sektöründe uygulanması, muhtemelen daha fazla girişimi teşvik edecek ve ülkedeki FinTech sektörünün büyümesini hızlandıracaktır.

Şu anda devam eden girişimler şunları içerir:

• BAE Dubai Merkez Bankası, ADGM’deki FSRA ve DIFC’deki DFSA’nın işbirliği yaptığı BAE Dubai’nin tamamında FinTech için önerilen bir ortak düzenleyici çerçeve.
• DIFC Mahkemeleri ve Smart Dubai tarafından kurulacak yeni bir Blockchain Mahkemesi. Mahkeme, blok zincirlerinden kaynaklanan anlaşmazlıkların çözümünde uzmanlaşan türünün ilk örneği olacaktır.
• BAE Dubai ve Suudi Arabistan tarafından ortaklaşa piyasaya sürülmesi amaçlanan yeni bir kripto para birimi olan Aber. Yeni kripto para biriminin sınır ötesi ödemeleri kolaylaştırması ve iki ülkedeki finansal kurumlar arasında blockchain destekli finansal anlaşmalara izin vermesi bekleniyor.

Pilot düzenleyici ortamların (korumalı alanlar gibi) kullanımının devam etmesi ve daha da gelişmesi muhtemeldir.

FinTech inovasyonu, ekosistemler ve pazar fırsatlarındaki uluslararası işbirliğinin, düzenleyiciler ve kilit piyasa katılımcıları arasındaki mutabakat zaptı ve anlaşmalar yoluyla kolaylaştırılmaya devam etmesi bekleniyor. Sonuç olarak, FinTech düzenlemesinin BAE Dubai’de, özellikle daha riskli yenilikçi ürün ve hizmetlerle (kripto varlıklar gibi) ilgili olarak nasıl gelişeceğini tahmin etmek zordur, çünkü bu tür pek çok alanda düzenlemeye yönelik küresel yaklaşım henüz yerleşmemiştir ve piyasa uygulamaları gelişmektedir.