Telefon Numaraları
Telefon Numaraları
Detaylı bilgi için +90 542 381 3868'i arayın.
Asya'nın iki finans devi Hong Kong ve Singapur, dijital varlık dünyasının en gözde merkezleri arasında yer alıyor. Net düzenleyici çerçeveler, güçlü bankacılık altyapısı ve uluslararası yatırımcıya açık ekosistemleriyle her iki merkez de kripto girişimleri için ciddi fırsatlar sunuyor. Lisans türleri, şirket kurulum adımları, vergi avantajları ve iki yargı bölgesi arasındaki farklar; SFC, MAS, IRD ve IRAS'ın güncel resmi verileri esas alınarak karşılaştırılıyor.
İçindekiler
Hong Kong ve Singapur, Asya-Pasifik bölgesinde sermaye piyasalarının kalbi konumundadır. İki merkez de İngiliz hukuk geleneğine dayanan öngörülebilir bir yargı sistemi, düşük ve rekabetçi vergi oranları, gelişmiş bankacılık ağı ve uluslararası yatırımcıya açık bir yapı sunar. Kripto ve blockchain girişimleri için asıl fark yaratan unsur ise düzenleyici netliktir: Her iki merkez de dijital varlık faaliyetlerini belirli lisans rejimlerine bağlamış, böylece hem yatırımcı güvenini hem de kurumsal itibarı güçlendirmiştir.
Hong Kong, Çin anakarasına ve geniş Asya pazarına doğrudan bir kapı işlevi görürken; Singapur, Güneydoğu Asya'nın fintech üssü olarak konumlanır. Bir kripto girişimi için doğru merkezi seçmek; hedef pazara, ürün tipine (borsa, saklama, ödeme, token ihracı) ve büyüme stratejisine göre değişir.
Hong Kong'da sanal varlık faaliyetleri, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) tarafından düzenlenir. Sanal varlık ticaret platformları için oluşturulan VATP (Virtual Asset Trading Platform) lisans rejimi, borsa hizmeti sunan işletmeler için zorunludur. SFC, "aynı faaliyet, aynı risk, aynı düzenleme" ilkesiyle hareket eder ve yatırımcı korumasını merkeze koyar.
SFC'nin yayımladığı VATP Licensing Handbook kapsamında platformlardan; müşteri varlıklarının güvenli saklanması, güçlü kara para aklamayı önleme (AML/CFT) prosedürleri, siber güvenlik standartları ve nitelikli yönetim kadrosu beklenir. SFC ayrıca 2025-2026 döneminde "ASPIRe" yol haritası ve sanal varlık türev/perpetual sözleşmeleri için yeni çerçeveler üzerinde çalışmalarını sürdürmektedir.
Hong Kong'da halka sanal varlık alım-satım hizmeti sunan tüm platformlar VATP lisansına tabidir. Saklama (custody), aracılık ve fon yönetimi gibi ek faaliyetler için SFC'nin ilgili lisans türleri (örneğin Type 1, Type 9) de gündeme gelebilir.
Singapur'da kripto faaliyetlerinin düzenleyicisi Singapur Para Otoritesi (MAS)'dır. Ana yasal çerçeve, 28 Ocak 2020'de yürürlüğe giren Payment Services Act (PS Act)'tir. MAS, bu yasa kapsamında yedi tür ödeme hizmetini düzenler; kripto işletmeleri için kritik olan kategori ise Digital Payment Token (DPT) – Dijital Ödeme Tokeni hizmetidir.
PS Act kapsamında işletmeler faaliyet hacmine göre farklı lisans kategorilerine (örneğin Standard Payment Institution ve Major Payment Institution) başvurabilir. Buna ek olarak MAS, 30 Mayıs 2025 tarihinde Financial Services and Markets Act (FSMA) kapsamında Digital Token Service Provider (DTSP) lisanslama çerçevesine ilişkin rehberi yayımlayarak, yurt dışına hizmet sunan dijital token sağlayıcılarını da kapsama almıştır.
DPT hizmeti sunan şirketler; AML/CFT kurallarına tam uyum, müşteri varlıklarının korunması ve MAS'ın perakende yatırımcıya yönelik pazarlama kısıtlamalarına dikkat etmek zorundadır. MAS, dijital ödeme tokeni hizmetlerinin kamuya agresif biçimde pazarlanmamasını açıkça beklemektedir.
Vergi rejimi, merkez seçiminde belirleyici unsurlardan biridir. Aşağıdaki tablo, iki merkezin temel kurumsal vergi yapısını özetler.
| Kriter | Hong Kong | Singapur |
|---|---|---|
| Kurumlar Vergisi | İki kademeli: İlk 2 milyon HKD kâr için %8,25; üzeri için %16,5 | %17 (yeni start-up muafiyet şemaları ile efektif oran düşebilir) |
| Sermaye Kazancı Vergisi | Yok | Yok |
| Kripto Düzenleyici | SFC (VATP rejimi) | MAS (PS Act – DPT / FSMA – DTSP) |
| Vergi Sistemi | Bölgesel (territorial) | Bölgesel + yurt dışı gelir istisnaları |
Her iki merkez de stablecoin alanını hızla kurala bağlamaktadır. Hong Kong’da Stablecoins Ordinance, 1 Ağustos 2025’te yürürlüğe girerek itibari paraya dayalı stablecoin ihraççıları için HKMA lisansını zorunlu hâle getirdi. Singapur’da ise MAS, tek para birimine dayalı stablecoin’ler için ayrı bir çerçeve yürütür ve 30 Haziran 2025’ten itibaren yalnızca yurt dışına hizmet veren dijital token sağlayıcılarını da DTSP rejimiyle lisans kapsamına aldı. İhraç veya stablecoin entegrasyonu planlayan girişimlerin iş modelini bu yeni çerçevelere göre kurgulaması gerekir.
Lisans kadar kritik ikinci eşik bankacılıktır. Her iki merkezde de bankalar kripto şirketlerine gelişmiş uyum incelemesi uygular; iş planı, fon kaynağı ve AML politikalarının belgelenmesi beklenir. Hong Kong’da sanal bankalar ve kripto dostu aracılar, Singapur’da ise dijital bankalar ve lisanslı ödeme kuruluşları pratik alternatifler sunar. Hesap stratejisini lisans başvurusuyla eş zamanlı planlamak, faaliyete geçiş süresini belirgin şekilde kısaltır.
Şirket kuruluşu her iki merkezde de birkaç gün içinde tamamlanır; asıl takvimi lisans belirler. Hong Kong VATP başvurularında hazırlık ve SFC değerlendirmesi genellikle aylarla ölçülür; Singapur’da MAS lisans süreçleri de benzer şekilde kapsamlı inceleme içerir. Bütçede kuruluş ve yıllık sekreterlik giderlerinin yanında; zorunlu yerel personel, uyum sorumluları, denetim ve sermaye gereksinimleri ana kalemlerdir. Kesin rakamlar faaliyet kapsamına göre değiştiğinden, kategori netleştikten sonra kalem kalem teklif alınması sağlıklıdır.
Lisans bütçesini belirleyen iki ana kalem, düzenleyicinin aradığı asgari sermaye ile başvuru ve yıllık harçlardır. Hong Kong’da VATP lisansı hedefleyen bir platformun en az 5 milyon HKD ödenmiş sermaye ve en az 3 milyon HKD likit sermaye bulundurması gerekir. SFC ayrıca 12 aylık fiili işletme giderini karşılayacak kadar nakit ve nakit benzeri varlığın hazır tutulmasını ister; kripto varlıklar bu hesaplamada likit sermaye sayılmaz. Singapur’da taban sermaye lisans türüne göre belirlenir: Standard Payment Institution (SPI) için 100.000 SGD, Major Payment Institution (MPI) için 250.000 SGD. Uygulamada MAS, başvuru sahibinin iş planına ve işlem hacmine göre bu tutarların üzerinde bir mali güç görmek ister.
İki merkezin güncel harç ve sermaye şartları şöyle özetlenebilir:
| Kalem | Hong Kong (SFC – VATP) | Singapur (MAS – DPT) |
|---|---|---|
| Asgari ödenmiş sermaye | 5.000.000 HKD | SPI: 100.000 SGD · MPI: 250.000 SGD (taban sermaye) |
| Likit sermaye / ek şart | En az 3.000.000 HKD + 12 aylık işletme gideri karşılığı | İş planına göre MAS ek mali güç isteyebilir |
| Başvuru harcı | Lisanslı kurum başvurusu: 4.740 HKD’den başlar | SPI: 1.000 SGD · MPI: 1.500 SGD |
| Yıllık harç | Faaliyet tipine göre SFC tarifesi uygulanır | SPI: 5.000 SGD · MPI: 10.000 SGD |
| Saklama kuralı | Müşteri varlıklarının en az %98’i soğuk cüzdanda | Varlık ayrıştırma + Travel Rule yükümlülüğü |
Harç tutarları döviz kurlarından ve mevzuat güncellemelerinden etkilenir; başvuru dosyası hazırlanmadan önce SFC ve MAS’ın resmi harç tablolarının kontrol edilmesi gerekir.
SFC rejiminde müşteri kripto varlıklarının en az %98’i çevrimdışı soğuk cüzdanlarda tutulur. Sıcak cüzdandaki %2’lik dilimin tamamı, soğuk saklamadaki varlıkların ise en az yarısı sigorta veya eşdeğer bir tazminat düzenlemesiyle güvence altına alınır. Platformun en az iki Responsible Officer ataması; risk yönetimi, uyum, bilgi teknolojileri ve AML/CFT gibi çekirdek fonksiyonlar için Manager-in-Charge belirlemesi zorunludur. Singapur tarafında MAS; müşteri varlıklarının şirket varlıklarından ayrıştırılmasını, Travel Rule kapsamında transfer verilerinin iletilmesini, yıllık bağımsız denetimi ve şüpheli işlem bildirimlerini kapsayan sıkı bir AML/CFT çerçevesi uygular.
Hong Kong’da lisanslı platformlar, Ağustos 2023’ten bu yana bilgi testi ve risk profili değerlendirmesi şartıyla perakende yatırımcılara hizmet verebiliyor. SFC’nin internet sitesinde lisanslı VATP’lerin güncel listesi kamuya açık şekilde yayımlanır; iş ortağı veya saklama sağlayıcısı seçerken bu listeye bakmak basit ama etkili bir güvenlik adımıdır. Singapur’da MAS, perakende müşterilere yönelik teşvik ve kampanyaları sınırlandırır; DPT sağlayıcılarının müşterinin risk farkındalığını değerlendirmesi beklenir. Kurumsal odaklı iş modellerinde bu farklar operasyonu doğrudan etkilemese de pazarlama stratejisini şekillendirir.
Her iki merkezde de kripto odaklı bir şirket kurmak, standart şirket tescili ile lisanslama sürecinin birleşiminden oluşur. Genel akış şu şekildedir:
Uluslararası ölçekte büyümeyi hedefleyen, kurumsal yatırımcıya ve bankacılık ilişkilerine önem veren girişimler için her iki merkez de güçlü bir temel sunar. Doğru merkez seçimi, uzun vadeli maliyet ve itibar açısından belirleyicidir.
Hong Kong'da şirketler Companies Registry nezdinde tescil edilir. En az bir gerçek kişi yönetici, Hong Kong adresli bir kayıtlı ofis ve yerleşik bir şirket sekreteri zorunludur; hissedarların Hong Kong'da ikamet etme şartı yoktur. Tescil birkaç iş günü içinde tamamlanır ve lisansa tabi faaliyetlerde SFC başvurusu bu adımın ardından planlanır. Hong Kong şirket kuruluşu ve banka hesabı sayfasında sürecin kapsamı adım adım açıklanıyor.
Singapur'da tescil ACRA üzerinden yapılır. En az bir Singapur'da yerleşik yönetici, altı ay içinde atanacak bir şirket sekreteri, yerel kayıtlı adres ve 1 SGD'den başlayan ödenmiş sermaye yeterlidir. Kripto faaliyeti planlayan yapılardan, MAS başvurusu öncesinde AML/CFT politikalarının ve uyum kadrosunun hazır olması beklenir. Singapur şirket kuruluşu ve banka hesabı sayfası bu aşamaların tamamını kapsıyor.
Ekosistem desteği de karar sürecinde rol oynar: Hong Kong'da Cyberport, Web3 girişimlerini destekleyen kuluçka programları yürütür; Singapur'da MAS'ın fintech düzenleme alanı (regulatory sandbox), yeni iş modellerinin kontrollü ortamda test edilmesine imkân tanır.
Hong Kong, Çin ve Kuzeydoğu Asya pazarına erişim ve güçlü sermaye piyasası altyapısıyla öne çıkar. Singapur ise fintech ekosistemi, hukuki istikrar ve Güneydoğu Asya'ya açılım açısından avantaj sağlar. Karar; hedef pazarınıza, ürün modelinize ve düzenleyici tercihlerinize göre şekillenmelidir. Doğru bir fizibilite ve danışmanlık süreci, bu seçimi netleştirir.
Kripto şirketi kurulumu konusunda uçtan uca destek almak için bizimle iletişime geçebilir veya hızlıca ücretsiz teklif alabilirsiniz.
Süreç, maliyet ve gerekli belgeler konusunda size özel bir ön değerlendirme almak için uzman ekibimizle iletişime geçin. Formu doldurun, 24 saat içinde dönüş yapalım.
Lisans stratejisi, şirket tescili, banka hesabı ve uyum süreçlerini tek elden planlayalım. Ekibimiz her iki merkezde de yerel iş ortaklarıyla çalışır.
Halka sanal varlık alım-satım hizmeti sunan platformlar, SFC'nin VATP (Virtual Asset Trading Platform) lisans rejimine tabidir. Saklama, aracılık ve fon yönetimi gibi faaliyetler ek SFC lisansları gerektirebilir.
Kripto işletmeleri, Payment Services Act kapsamında Digital Payment Token (DPT) hizmet lisansına başvurur. 30 Mayıs 2025'ten itibaren FSMA kapsamındaki DTSP çerçevesi de yurt dışına hizmet veren sağlayıcıları kapsar.
Hong Kong iki kademeli sistem uygular: ilk 2 milyon HKD kâr için %8,25, üzeri için %16,5. Singapur'da standart kurumlar vergisi %17'dir ve start-up muafiyet şemaları efektif oranı düşürebilir. Oranlar değişebilir; resmi kaynaklardan teyit ediniz.
Hem Hong Kong hem Singapur'da genel anlamda sermaye kazancı vergisi bulunmaz. Ancak ticari faaliyet niteliğindeki gelirler kurumlar vergisine tabi olabilir; durum bazlı profesyonel değerlendirme önemlidir.
Hong Kong, Çin ve Kuzeydoğu Asya pazarına erişimde; Singapur ise fintech ekosistemi ve Güneydoğu Asya'ya açılımda avantajlıdır. Doğru seçim hedef pazar, ürün modeli ve düzenleyici tercihlere bağlıdır.
Evet. 1 Ağustos 2025'te yürürlüğe giren Stablecoins Ordinance uyarınca itibari paraya dayalı stablecoin ihraççılarının HKMA'dan lisans alması zorunludur.
Bankalar gelişmiş uyum incelemesi uygular; iş planı, fon kaynağı ve AML politikalarının belgelenmesiyle sanal bankalar ve lisanslı ödeme kuruluşları üzerinden hesap açılışı mümkündür.
SFC, VATP başvurularında en az 5 milyon HKD ödenmiş sermaye ve en az 3 milyon HKD likit sermaye arar. Ayrıca 12 aylık fiili işletme giderini karşılayacak nakit benzeri varlık bulundurulması zorunludur; kripto varlıklar bu hesaplamada likit sermaye olarak kabul edilmez.
30 Haziran 2025'te yürürlüğe giren FSMA Bölüm 9 kapsamında, Singapur'dan yalnızca yurt dışındaki müşterilere dijital token hizmeti sunan şirketlerin de MAS'tan DTSP lisansı alması gerekir. Lisanssız faaliyet cezai yaptırıma tabidir.
+90 542 381 3868
+971 58 5204103