Firmengründung in Panama

Für wen ist eine Firmengründung in Panama sinnvoll?

Panama wird seit dem Gesetz über die Sociedad Anónima von 1927 für internationale Gesellschaftsstrukturen genutzt. Drei Merkmale prägen das Bild: die Besteuerung folgt dem Territorialprinzip, der Balboa ist im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gebunden und der Dollar ist im Land gesetzliches Zahlungsmittel, und die Gründung ist unabhängig von der Staatsangehörigkeit der Gesellschafter möglich. Einkünfte, die außerhalb Panamas erzielt werden, unterliegen keiner Körperschaftsteuer, solange im Land keine Tätigkeit ausgeübt wird.

Die Steuer allein entscheidet jedoch nicht. Auch in der Aktualisierung des Rates der Europäischen Union vom 17. Februar 2026 steht Panama weiterhin in Anhang I der EU-Liste nicht kooperativer Länder und Gebiete für Steuerzwecke. Für Gesellschafter mit Wohnsitz in der EU können daraus Abwehrmaßnahmen folgen: nicht abziehbare Betriebsausgaben, Hinzurechnungsbesteuerung, zusätzliche Quellensteuer oder eine Begrenzung der Beteiligungsertragsbefreiung. Auf der Geldwäscheseite hat sich die Lage verbessert: Die Financial Action Task Force hat Panama am 27. Oktober 2023 von der Liste der verstärkt überwachten Länder gestrichen.

Praktisch passt Panama zu grenzüberschreitendem Warenhandel, zum Export von Software- und Beratungsleistungen sowie zu Holdingstrukturen, die Beteiligungen unter einem Dach bündeln, sofern die Pflichten rund um Registeragent und Buchführung zuverlässig erfüllt werden. Reine Briefkastenkonstruktionen ohne echte Geschäftstätigkeit scheitern an zwei Stellen: an der Kontoeröffnung und an den Meldepflichten im Wohnsitzstaat des Gesellschafters.

• Gesellschaftsformen: SA, SRL und Privatstiftung
• Voraussetzungen für die Gründung
• Ablauf der Gründung Schritt für Schritt
• Erforderliche Unterlagen
• Amtliche Register- und Staatsgebühren
• Steuersystem und aktuelle Sätze
• Panama auf den FATF- und EU-Listen
• Buchführung, Registeragent und Register der wirtschaftlich Berechtigten
• Bankkonto in Panama eröffnen
• Regeln für den Firmennamen
• Jährlicher Pflichtenkalender
• Vertraulichkeit und Transparenz
• Vorteile und Nachteile
• Welche Geschäftsmodelle passen
• Häufige Fehler bei der Gründung
• Panama, Belize, Cayman und Delaware im Vergleich
• Hinweise für Gesellschafter in Deutschland
• Meldepflichten im Wohnsitzstaat

Gesellschaftsformen in Panama: SA, SRL und Privatstiftung

Für internationale Zwecke stehen drei Strukturen im Vordergrund. Alle drei werden im Registro Público eingetragen und alle drei benötigen einen Registeragenten.

Sociedad Anónima (SA)

Die häufigste Wahl. Für die Gründung müssen zwei oder mehr natürliche oder juristische Personen den Gesellschaftsvertrag unterzeichnen; Staatsangehörigkeit und Wohnsitz sind frei. Der Verwaltungsrat besteht aus mindestens drei Mitgliedern, die die Ämter Präsident, Sekretär und Schatzmeister besetzen. Ein gesetzliches Mindestkapital in eingezahlter Form gibt es nicht; in der Praxis wird ein genehmigtes Kapital von 10.000 US-Dollar mit 100 Anteilen gewählt, weil sich die Eintragungsgebühr nach Kapitalstufen berechnet.

Sociedad de Responsabilidad Limitada (SRL)

Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach dem Gesetz 4 von 2009. Sie kann von einer oder mehreren natürlichen oder juristischen Personen errichtet werden, die Haftung ist auf die Kapitaleinlage begrenzt und die Geschäftsführung kann in einer Hand liegen. Für Beratungs-, Design- und Softwareunternehmen mit wenigen Gesellschaftern ist sie praktischer als die SA.

Privatstiftung (Fundación de Interés Privado)

Die Stiftung nach dem Gesetz 25 von 1995 dient nicht dem Handel, sondern der Vermögens- und Nachfolgeplanung. Bei der Errichtung ist ein Stiftungsvermögen von mindestens 10.000 Balboa zu widmen. Sie wird häufig als oberste Ebene über eine operative Gesellschaft gesetzt; ihre jährliche Einheitsgebühr beträgt 400 statt 300 Balboa.

Voraussetzungen für die Gründung

Aufenthaltstitel, Staatsangehörigkeit oder eine Einreise nach Panama sind nicht erforderlich. Gesetzlich verbindlich sind dagegen folgende Punkte:

• Registeragent: Jede juristische Person muss einen in Panama zugelassenen Rechtsanwalt oder eine Anwaltsgesellschaft als Registeragenten benennen. Ohne diese Annahme ist keine Eintragung möglich.
• Notar und Eintragung: Der Gesellschaftsvertrag wird notariell beurkundet und im Handelsregister des Registro Público eingetragen.
• Leitungsorgan: Bei der SA mindestens drei Verwaltungsratsmitglieder, bei der SRL mindestens ein Geschäftsführer. Juristische Personen können diese Ämter übernehmen.
• Identifizierung und Mittelherkunft: Der Registeragent muss die wirtschaftlich Berechtigten feststellen und die Mittelherkunft dokumentieren; diese Angaben fließen in das Register der wirtschaftlich Berechtigten.
• Steuerliche Registrierung: Bei Tätigkeit innerhalb Panamas sind eine Steuernummer und die Betriebsanzeige erforderlich.
• Buchführung: Buchhaltungsunterlagen und Belege sind zu führen und dem Registeragenten zur Verfügung zu stellen, auch bei Gesellschaften ohne Tätigkeit im Land.
• Kapital: Das Kapital muss nicht auf einem Bankkonto hinterlegt werden, die Eintragungsgebühr richtet sich aber nach der Kapitalstufe.

Ablauf der Gründung Schritt für Schritt

Der gesamte Vorgang lässt sich per Vollmacht abwickeln, eine Reise nach Panama ist nicht nötig. Bei vollständigen Unterlagen ist die Eintragung meist in einer bis zwei Wochen abgeschlossen.

1. Wahl der Struktur: SA, SRL oder Stiftung wird nach der geplanten Tätigkeit festgelegt, das genehmigte Kapital bestimmt.
2. Namensprüfung: Der gewünschte Firmenname wird im Registro Público geprüft, Alternativen werden vorbereitet.
3. Kundenprüfungsakte: Pass, Adressnachweis, Lebenslauf und Nachweise zur Mittelherkunft gehen an den Registeragenten.
4. Entwurf des Gesellschaftsvertrags: Zweck, Kapitalstruktur, Verwaltungsrat und Registeragent werden festgehalten.
5. Beurkundung und Eintragung: Die Urkunde wird notariell beurkundet und eingetragen; mit der Eintragung entsteht die Rechtspersönlichkeit.
6. Steuer- und Betriebsregistrierung: Die erste Einheitsgebühr wird gezahlt, bei lokaler Tätigkeit folgen Steuernummer und Betriebsanzeige.
7. Bankkonto: Gesellschaftsunterlagen, Gesellschafterakte und Geschäftsplan werden bei der Bank eingereicht.

Erforderliche Unterlagen

• Gültige Passkopie aller Gesellschafter, Organmitglieder und wirtschaftlich Berechtigten
• Adressnachweis, nicht älter als drei Monate
• Bank- oder Berufsreferenz
• Nachweis zur Mittelherkunft: Lohnabrechnung, Kaufvertrag, Steuererklärung oder Vergleichbares
• Kurzer Lebenslauf und Beschreibung der geplanten Tätigkeit
• Bei juristischen Personen als Gesellschafter: Gründungsunterlagen, Bestandsbescheinigung und Beteiligungsübersicht
• Vollmacht und Annahmeerklärung des Registeragenten

Amtliche Register- und Staatsgebühren

Die folgenden Positionen sind an den Staat zu zahlen. Honorare für Registeragent, Notar und Beratung kommen hinzu. Die Eintragungsgebühr setzt sich aus der Prüfungsgebühr des Registro Público und einer kapitalabhängigen Eintragungsgebühr zusammen.

Da der Balboa 1:1 an den US-Dollar gebunden ist und der Dollar im Land umläuft, entsprechen diese Beträge zugleich Dollarbeträgen. Ein hoch angesetztes Kapital erhöht die Eintragungsgebühr unmittelbar, weshalb das genehmigte Kapital üblicherweise bei etwa 10.000 US-Dollar bleibt.

Steuersystem und aktuelle Sätze

Panama besteuert nach dem Territorialprinzip: Nur Einkünfte panamaischer Quelle werden besteuert. Aus dem Ausland an ausländische Kunden erbrachte Leistungen und Warenhandel, der Panama nicht berührt, lösen keine Körperschaftsteuer aus, solange es im Land kein Büro und kein Personal gibt. Sobald lokale Umsätze, Mitarbeiter oder Kunden hinzukommen, greifen die folgenden Sätze.

Auch bei Gewinnthesaurierung greift ein Ergänzungsmechanismus: Bleibt die Ausschüttung unter dem gesetzlich vorgesehenen Anteil des Periodengewinns, sind 10% der Differenz zu zahlen. Lebensmittel, Arzneimittel, Schulbedarf, Agrarprodukte, Strom, Wasser und medizinische Leistungen sind von der ITBMS befreit.

Panama auf den FATF- und EU-Listen

Die internationale Einordnung Panamas wird bei der Entscheidung am häufigsten übersehen. Die FATF hat das Land am 27. Oktober 2023 von der Liste der verstärkt überwachten Staaten gestrichen, nachdem der Aktionsplan als abgeschlossen bestätigt wurde. Der Rat der Europäischen Union führt Panama dagegen auch nach der Aktualisierung vom 17. Februar 2026 weiterhin in Anhang I der EU-Liste nicht kooperativer Länder und Gebiete für Steuerzwecke.

Diese Unterscheidung hat praktische Folgen. Die Mitgliedstaaten haben sich verpflichtet, gegenüber gelisteten Gebieten mindestens eine Abwehrmaßnahme anzuwenden: Nichtabziehbarkeit von Aufwendungen, Hinzurechnungsbesteuerung, zusätzliche Quellensteuer oder Begrenzung der Beteiligungsertragsbefreiung. Wer eine Struktur innerhalb der EU bevorzugt, kann Alternativen wie eine Firmengründung in Delaware oder einen EU-Standort vergleichen.

Buchführung, Registeragent und Register der wirtschaftlich Berechtigten

Panama hat kein eigenes Gesetz über wirtschaftliche Substanz. Die Pflichten sind über Aufzeichnung, Transparenz und den Registeragenten geregelt. Drei Punkte sind entscheidend:

• Buchhaltungsunterlagen: Nach dem Gesetz 52 von 2016 in der Fassung des Gesetzes 254 von 2021 müssen juristische Personen Buchhaltungsunterlagen und Belege führen, mindestens fünf Jahre verfügbar halten und Kopien im Büro des Registeragenten in Panama hinterlegen.
• Register der wirtschaftlich Berechtigten: Das mit dem Gesetz 129 von 2020 geschaffene Register erfasst die wirtschaftlich Berechtigten über die Registeragenten und wird von der Aufsicht für nichtfinanzielle Verpflichtete geführt. Änderungen der Beteiligungsverhältnisse sind zu melden.
• Kontinuität des Registeragenten: Legt der Agent sein Mandat nieder oder bleiben Gebühren offen, verliert die Gesellschaft ihren guten Stand; Kontoeröffnungen und Bescheinigungen stocken.

Bankkonto in Panama eröffnen

Gründung und Kontoeröffnung sind zwei getrennte Vorhaben. Panamaische Banken sind lizenziert und beaufsichtigt und wenden die Kundenprüfung streng an; die Kontoeröffnung dauert häufig länger als die Eintragung selbst.

Unterlagen und Prüfung

Verlangt werden Gesellschaftsvertrag, Bestandsbescheinigung, Beschluss des Verwaltungsrats, Erklärung zum wirtschaftlich Berechtigten, Geschäftsplan, erwartetes Transaktionsvolumen und eine Liste der Länder der Geschäftspartner. Zusätzlich werden Einkommensquellen und bisherige Bankverbindungen geprüft. Entscheidend ist, dass Tätigkeitsbeschreibung und erwarteter Zahlungsfluss zusammenpassen.

Dauer, Fernöffnung und Mindestguthaben

Ein Teil der Banken verlangt ein persönliches Gespräch, ein anderer akzeptiert eine Videokonferenz. Die Prüfung dauert in der Regel zwei bis sechs Wochen, und je nach Kontoart wird ein Mindestguthaben erwartet. Zwei parallele Anträge verhindern Zeitverlust nach einer Ablehnung.

Bankstrategie über mehrere Standorte

Nur eine Bankverbindung zu haben, ist ein Risiko für die Zahlungsabwicklung. Ein zweites Konto an einem anderen Standort ist verbreitet; dafür kommen ein Offshore-Bankkonto in Dubai und weitere Lösungen zur Kontoeröffnung im Ausland in Betracht.

Regeln für den Firmennamen

• Der Name muss mit einem Rechtsformzusatz wie S.A., Corp., Inc. oder Sociedad Anónima enden. Für die SRL gilt S. de R.L.
• Namen, die mit einer bestehenden Eintragung identisch oder verwechselbar ähnlich sind, werden abgelehnt.
• Begriffe, die eine lizenzpflichtige Tätigkeit nahelegen, etwa Bank, Versicherung, Trust oder Rückversicherung, sind ohne Lizenz nicht zulässig.
• Der Name kann auch in einer anderen Sprache als Spanisch gewählt werden, solange lateinische Buchstaben verwendet werden.
• Ohne vorherige Namensprüfung wird die Anmeldung zurückgewiesen und der Vorgang beginnt neu; deshalb werden zwei Ersatznamen vorbereitet.

Jährlicher Pflichtenkalender

Die tragende Position ist die jährliche Einheitsgebühr. Ihr Fälligkeitstermin richtet sich nach dem Halbjahr der Eintragung.

Vertraulichkeit und Transparenz

Panama wurde lange allein über Vertraulichkeit beschrieben, weil Gesellschafternamen nicht im öffentlichen Register erscheinen. Das heutige Bild ist ausgewogener: Gesellschaftsvertrag, Organmitglieder und Registeragent sind im Registro Público sichtbar, Angaben zu Anteilseignern werden nicht veröffentlicht, die wirtschaftlich Berechtigten werden jedoch über den Registeragenten in das nationale Register eingetragen und sind für zuständige Behörden zugänglich.

Auch Inhaberaktien sind nicht mehr frei verfügbar: Sie unterliegen einer Verwahrpflicht bei einem zugelassenen Verwahrer, und Ausschüttungen an Inhaberaktionäre werden mit 20% besteuert. Im Rahmen des automatischen Informationsaustauschs können Kontodaten mit dem Staat der Steuerpflicht des Kontoinhabers geteilt werden. Panama bietet also eine Struktur, die gegenüber der Öffentlichkeit geschlossen, gegenüber Behörden aber offen ist; von absoluter Anonymität kann keine Rede sein.

Vorteile und Nachteile

Vorteile

• Territoriale Besteuerung: Auslandseinkünfte bleiben ohne lokale Tätigkeit außerhalb der Körperschaftsteuer.
• Dollarisierte Wirtschaft: Der Balboa ist 1:1 an den US-Dollar gebunden, es entsteht kein Umtauschrisiko.
• Keine Anforderungen an Staatsangehörigkeit oder Wohnsitz, der Vorgang läuft vollständig per Vollmacht.
• Planbare Staatskosten: Die jährliche Einheitsgebühr ist ein Festbetrag und hängt nicht vom Umsatz ab.
• Gesellschaft und Stiftung lassen sich kombinieren, was der Nachfolgeplanung entgegenkommt.
• Panamakanal und Freihandelszone Colón bieten starke Logistik- und Transitinfrastruktur.

Nachteile und Risiken

• Die Listung in Anhang I der EU-Liste setzt Gesellschafter mit Wohnsitz in der EU Abwehrmaßnahmen aus.
• Die Kontoeröffnung ist selektiv, schwach vorbereitete Unterlagen werden abgelehnt.
• Der verpflichtende Registeragent ist eine jährlich wiederkehrende Kostenposition.
• Drei unbezahlte Einheitsgebühren führen zur Suspendierung und zu einer Strafe von 1.000 Balboa.
• Die Buchführungspflicht gilt auch für inaktive Gesellschaften.
• Manche Zahlungsdienstleister und Marktplätze akzeptieren panamaische Gesellschaften nicht; die Zahlungswege sind vorab zu prüfen.

Welche Geschäftsmodelle passen

Internationaler Warenhandel und Transit

Handelsgeschäfte, bei denen die Ware Panama nicht berührt oder über die Freihandelszone Colón im Transit läuft, profitieren von der Lage des Landes. Kanalverkehr und Lagerkapazitäten erleichtern die Distribution nach Lateinamerika.

Holding und Vermögensstrukturierung

Wer Beteiligungen, Immobiliengesellschaften oder Schutzrechte an einer Stelle bündeln will, kombiniert häufig SA und Stiftung. Für vergleichbare Zwecke wird neben Panama oft die Unternehmensregistrierung auf Cayman geprüft.

Dienstleistungs- und Softwareexport

Beratung, Design, Softwareentwicklung und Schulungen, die aus der Ferne für Kunden im Ausland erbracht werden, gelten nicht als Einkünfte panamaischer Quelle und lösen keine Körperschaftsteuer aus. Entscheidend sind der Ort der tatsächlichen Leistungserbringung und die Steuerpflicht des Gesellschafters.

Häufige Fehler bei der Gründung

1. Ein unnötig hohes genehmigtes Kapital ansetzen und damit Eintragungsgebühr und Betriebsanzeigesteuer erhöhen.
2. Den Fälligkeitstermin der Einheitsgebühr nicht am Halbjahr der Eintragung ausrichten.
3. Die Buchführungspflicht mit dem Argument einer inaktiven Gesellschaft überspringen.
4. Die Kontoeröffnung ans Ende schieben, ohne einen Geschäftsplan vorzubereiten.
5. Hinzurechnungs- und Meldevorschriften im Wohnsitzstaat des Gesellschafters außer Acht lassen.
6. Geschäftspapiere und Markenauftritt vor der Namensprüfung beauftragen.
7. Innerhalb Panamas verkaufen, ohne Betriebsanzeige und Steuernummer erledigt zu haben.

Panama, Belize, Cayman und Delaware im Vergleich

Die Entscheidung fällt selten für ein einzelnes Land, sondern im Vergleich. Die Tabelle stellt vier Standorte in den Punkten gegenüber, die sich tatsächlich unterscheiden.

Eine weitere Alternative ist die Gesellschaftsgründung auf den Bahamas; die Kriterien für die Standortwahl sind in unserer Übersicht zu idealen Ländern für eine Offshore-Gesellschaft zusammengefasst.

Hinweise für Gesellschafter in Deutschland

Wer in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig ist, sollte drei Punkte vor der Gründung klären. Erstens den Ort der Geschäftsleitung: Wird die Gesellschaft faktisch aus Deutschland geleitet, kann sie hier steuerpflichtig werden, unabhängig vom Sitz im Register. Zweitens die Hinzurechnungsbesteuerung, die passive Einkünfte einer niedrig besteuerten Auslandsgesellschaft dem inländischen Gesellschafter zurechnen kann. Drittens die Anzeigepflichten für Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften gegenüber dem Finanzamt.

Hinzu kommt die Listung Panamas in Anhang I der EU-Liste. Deutschland knüpft steuerliche Abwehrmaßnahmen an diese Liste, sodass Zahlungen an und Beteiligungen in gelisteten Gebieten strenger behandelt werden können. Eine Prüfung durch einen Steuerberater vor der Gründung ist deshalb kein Formalismus, sondern Teil der Standortentscheidung. Alternativ lohnt der Vergleich mit einem EU-Standort wie Belize oder anderen von uns betreuten Jurisdiktionen.

Meldepflichten im Wohnsitzstaat

Eine Gründung in Panama hebt die Pflichten im Wohnsitzstaat nicht auf. Die meisten Länder verlangen die Angabe ausländischer Beteiligungen, Bankkonten und Erträge, und Hinzurechnungsregeln können in niedrig besteuerten Gebieten angesammelte Gewinne beim Gesellschafter erfassen. Da Kontodaten automatisch ausgetauscht werden, fallen nicht gemeldete Strukturen auf.

Steuerliche Ansässigkeit, Ausschüttungsplanung und Meldekalender sollten deshalb gemeinsam entworfen werden, bevor die Struktur steht. Für eine auf Ihre Situation zugeschnittene Planung können Sie ein Angebot und eine Beratung anfordern oder direkt mit unserem Team Kontakt aufnehmen.

Gebühren, Sätze und Fristen auf dieser Seite beruhen auf dem Tarif- und Prüfungshandbuch des panamaischen Registro Público, den Veröffentlichungen der panamaischen Steuerverwaltung zu Einheitsgebühr, Tarifen und ITBMS, dem Rechtsrahmen von Panamá Emprende zur Betriebsanzeige, den Unterlagen der Aufsicht für nichtfinanzielle Verpflichtete zum Register der wirtschaftlich Berechtigten, der FATF-Erklärung vom 27. Oktober 2023 sowie der Listenaktualisierung des Rates der Europäischen Union vom 17. Februar 2026. Rechtsvorschriften ändern sich; eine Prüfung aktueller amtlicher Quellen vor der Umsetzung ist empfehlenswert.