Krypto-Firmengründung in Hongkong & Singapur: Lizenz- & Steuerleitfaden (2026)

Asiens zwei Finanzmetropolen, Hongkong und Singapur, zählen zu den gefragtesten Standorten der digitalen Vermögenswelt. Mit klaren regulatorischen Rahmenbedingungen, einer robusten Bankeninfrastruktur und für internationale Investoren offenen Ökosystemen bieten beide Zentren ernstzunehmende Chancen für Krypto-Unternehmen. In diesem Leitfaden vergleichen wir auf Basis aktueller offizieller Quellen die Lizenztypen, die Schritte der Firmengründung, die Steuervorteile und die wesentlichen Unterschiede zwischen den beiden Rechtsräumen.

Warum Hongkong und Singapur?

Hongkong und Singapur bilden das Herz der Kapitalmärkte im asiatisch-pazifischen Raum. Beide Zentren bieten ein berechenbares Rechtssystem, das auf dem englischen Common Law beruht, niedrige und wettbewerbsfähige Steuersätze, fortschrittliche Bankennetzwerke und für internationale Investoren offene Strukturen. Für Krypto- und Blockchain-Unternehmen ist der entscheidende Unterschied die regulatorische Klarheit: Beide Rechtsräume haben digitale Vermögensaktivitäten an bestimmte Lizenzregime gebunden und stärken so sowohl das Vertrauen der Investoren als auch die unternehmerische Reputation.

Hongkong dient als direktes Tor zum chinesischen Festland und zum weiteren asiatischen Markt, während sich Singapur als Fintech-Drehscheibe Südostasiens positioniert. Die Wahl des richtigen Zentrums für ein Krypto-Unternehmen hängt vom Zielmarkt, vom Produkttyp (Börse, Verwahrung, Zahlungen, Token-Emission) und von der Wachstumsstrategie ab.

Hongkong Krypto-Lizenz (SFC – VATP-Regime)

In Hongkong werden Aktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten von der Securities and Futures Commission (SFC) reguliert. Das für virtuelle Handelsplattformen geschaffene Lizenzregime VATP (Virtual Asset Trading Platform) ist für Unternehmen, die Börsendienstleistungen anbieten, verpflichtend. Die SFC handelt nach dem Grundsatz „gleiche Aktivität, gleiches Risiko, gleiche Regulierung" und stellt den Anlegerschutz in den Mittelpunkt.

Wesentliche Anforderungen der VATP-Lizenz

Gemäß dem VATP Licensing Handbook der SFC wird von Plattformen die sichere Verwahrung von Kundenvermögen, starke Verfahren zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML/CFT), Cybersicherheitsstandards und ein qualifiziertes Management-Team erwartet. In den Jahren 2025–2026 hat die SFC ihre „ASPIRe"-Roadmap sowie neue Rahmenwerke für Krypto-Derivate und Perpetual-Kontrakte weiterentwickelt.

Wer benötigt eine VATP-Lizenz?

Alle Plattformen, die der Öffentlichkeit in Hongkong den Handel mit virtuellen Vermögenswerten anbieten, unterliegen der VATP-Lizenz. Zusätzliche Aktivitäten wie Verwahrung, Vermittlung und Fondsverwaltung können auch die entsprechenden Lizenztypen der SFC (z. B. Type 1 und Type 9) erfordern.

Singapur Krypto-Lizenz (MAS – DPT-Regime)

In Singapur ist die Monetary Authority of Singapore (MAS) die Regulierungsbehörde für Krypto-Aktivitäten. Der zentrale rechtliche Rahmen ist der Payment Services Act (PS Act), der am 28. Januar 2020 in Kraft trat. Nach diesem Gesetz reguliert die MAS sieben Arten von Zahlungsdiensten; die entscheidende Kategorie für Krypto-Unternehmen ist der Digital Payment Token (DPT) Service.

Lizenztypen und das neue DTSP-Rahmenwerk

Nach dem PS Act können Unternehmen je nach Transaktionsvolumen unterschiedliche Lizenzkategorien beantragen (zum Beispiel Standard Payment Institution und Major Payment Institution). Darüber hinaus veröffentlichte die MAS am 30. Mai 2025 Leitlinien zum Lizenzrahmen für Digital Token Service Provider (DTSP) im Rahmen des Financial Services and Markets Act (FSMA) und bezog damit auch Anbieter digitaler Token ein, die ausländische Märkte bedienen.

Wesentliche Pflichten für DPT-Anbieter

Unternehmen, die DPT-Dienstleistungen anbieten, müssen die AML/CFT-Vorschriften vollständig einhalten, Kundenvermögen schützen und die Marketingbeschränkungen der MAS gegenüber Privatanlegern beachten. Die MAS erwartet ausdrücklich, dass Dienstleistungen für digitale Zahlungstoken nicht aggressiv in der Öffentlichkeit beworben werden.

Steuervergleich

Das Steuerregime ist einer der entscheidenden Faktoren bei der Standortwahl. Die folgende Tabelle fasst die grundlegende Körperschaftsteuerstruktur der beiden Zentren zusammen.

Schritte der Firmengründung

In beiden Zentren kombiniert die Gründung eines krypto-fokussierten Unternehmens die standardmäßige Firmenregistrierung mit einem Lizenzierungsprozess. Der allgemeine Ablauf ist wie folgt:

1. Struktur und Strategie festlegen: Klären Sie den Aktivitätstyp (Börse, Verwahrung, Zahlungen, Token-Emission) und den Zielmarkt.
2. Firmenregistrierung: Gründung beim Companies Registry in Hongkong und bei ACRA in Singapur.
3. Bankwesen und Infrastruktur: Eröffnung eines Firmenkontos und Aufbau der operativen Infrastruktur.
4. Lizenzantrag: SFC (VATP) in Hongkong, MAS (DPT/DTSP) in Singapur; AML/CFT- und Compliance-Dokumentation.
5. Compliance und Prüfung: Laufende Berichterstattung, Prüfung und Aufrechterhaltung der regulatorischen Pflichten.

Für wen ist der Prozess geeignet?

Für Unternehmen, die international skalieren möchten und Wert auf institutionelle Investoren und Bankbeziehungen legen, bieten beide Zentren eine solide Grundlage. Die Wahl des richtigen Zentrums ist hinsichtlich langfristiger Kosten und Reputation entscheidend.

Hongkong oder Singapur?

Hongkong überzeugt durch den Zugang zu China und Nordostasien sowie durch seine starke Kapitalmarktinfrastruktur. Singapur bietet Vorteile in Bezug auf sein Fintech-Ökosystem, seine rechtliche Stabilität und sein Tor nach Südostasien. Die Entscheidung sollte von Ihrem Zielmarkt, Ihrem Produktmodell und Ihren regulatorischen Präferenzen geprägt sein. Ein fundierter Machbarkeits- und Beratungsprozess verdeutlicht diese Wahl.

Für umfassende Unterstützung bei der Gründung eines Krypto-Unternehmens können Sie mit uns Kontakt aufnehmen oder schnell ein kostenloses Angebot anfordern.

Quellen

1. Securities & Futures Commission of Hong Kong (SFC) – Virtual Asset Trading Platform Operators / VATP Licensing Handbook, www.sfc.hk
2. Monetary Authority of Singapore (MAS) – Payment Services Act, Types of Payment Services & Digital Token Service Provider Guidelines, www.mas.gov.sg